永豐期貨台指選擇權盤後－帶量站上年線 多方大獲全勝

「大盤走勢」：

因中國人民銀行宣佈的重大匯率政策推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性，市場上解讀此有利於亞洲貨幣的升值，也帶動了亞股週一的全面開高。台股在主要受惠的中概股帶動下，台股今日開高，並在高檔震盪至終場。類股方面以營建、運輸與百貨相關類股大漲逾3.5%表現強勢，為今日的強勢族群。籌碼面來看，今日買超222.31億元，買幅大增。終場加權指數上漲142.45點，收在7635.56點，成交量擴大至1085.67億。

「期貨走勢」：

台指期週一上漲174點，收在7523點。價差方面，台指、金融與電子同步逆價差，台指期逆價差縮小至112.56點，電子期逆價差縮小至5.28點，金融期逆價差縮小至3.25點，摩台期逆價差縮小至0.40點，三大期指，均帶量大漲表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單1612口，淨多單總水位升至9775口，特定法人調節多單2077口，淨多單總水位降至10844口。三大法人於現貨市場買超222.31億元，於期貨市場買進1762口多單，最終淨多單升至10759口，整體而言，三大法人期貨部位外資仍是整體偏多。

期貨走勢方面，在中國人民銀行宣佈的重大匯率政策推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性，此舉市場解讀為將帶動亞洲貨幣升值的利多下，台指期開高，盤中一路震盪走高，收盤再度站上年線之上。由籌碼面來看，全月份三大法人仍維持淨多單下，加上週一現貨買超達222億元，顯見對後勢仍偏多。技術面來分析，周一帶量站上年線，再度填補了前波缺口，由於除權息季節的關係指數將會失真，七月份期貨預計會蒸發133點，目前台指期逆價差僅112.56點來看，預期後勢將有近20點的利差將填補。操作面上先看上看季線7667，並請於5日線嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI升至246317口，最大序列為7800點，水位增為31454口；而賣權的OI則是升至199109口，最大序列為6600點，水位升至33599口。未平倉量put/call ratio由0.76升至0.81(+5.69%)。  七月契約買權平均隱含波動率由18.04升至18.22(+1.03%)， 賣權平均隱含波動率由23.73降至22.63(-4.74%) 。從技術面來分析，週一舉突破5日與年線關卡，空方全然失守，因此操作上仍建議以買權多頭價差因應。