【大行言論】歐亞集團(600697-CN)現漲1.6%,海通證券維持買入評級

財華社深圳新聞中心海通證券今日發布投資報告，維持歐亞集團“買入”的投資評級。基於公司今日發布三季報。2009年1-9月公司實現營業收入27.02億元，同比增長14.24%，實現歸屬於母公司的淨利潤8030萬元，同比增長8.81%。其中，2009年三季度實現營業收入7.45億元，同比增長27.06%，現歸屬於母公司的淨利潤2730萬元，同比增長13.42%。公司09年前三季度實現攤薄每股收益0.505元，淨資產收益率10.57%，較去年同期增加0.13個百分點；報告期公司每股經營性現金流為1.80元，同比增加81.82%。報告維持對公司2009-10年EPS 的預測分別為0.842 元和1.128 元，同比增幅分別為25.7%和33%。這個預測高於公司在2008年年報中提出的2009 年收入和淨利潤增長10%的目標，也高於目前市場的一致預期，我們顯得較樂觀的預期主要基於我們對公司區域零售龍頭地位的肯定和公司實際上釋放業績的潛力。如果站在充分考慮到公司會計口徑、相對保守的立場上，2009年公司的EPS預計在可能會在0.738 元左右。

報告稱，目前公司20.57元的股價對應2009-10年的PE分別為24.5和18.20倍。結合公司穩健的擴張和增長戰略，給予2009年EPS 以25倍的以上的PE是相對合理的，對應的股價是21.05元以上，而公司18.93-27.01元的商業物業RNAV 給公司股價提供了較高的安全邊際。該股今日現漲1.60%，報20.90元。

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