侯本旗：跨界容易跨期不易 且行且珍惜

中國工商銀行的電子銀行部總經理 侯本旗

    和訊銀行訊息 1月30日，由中國財富管理50人論壇主辦的第三屆年會在北京召開，本次會議主題為“依法治國與資產管理市場改革”。和訊網作為網絡財經媒體對論壇進行全程圖文報導。中國工商銀行的電子銀行部總經理侯本旗在論壇上表示，互聯網金融也是金融，金融的本質是風險管理，風險管理最核心的是什么東西？是跨期對沖，所以去年互聯網金融企業在享受跨界的快感的同時，有一些企業也開始品嘗跨期的風險，因為收益的當期性和損失的滯后性是金融內生的特征。所以在2015年或者是今後的幾年，可能有一些企業會品嘗風險，跨界容易、跨期不易，且行且珍惜。

以下為嘉賓發言全文：

侯本旗：我們的主題是海水還是火焰？我特別喜歡這個話題，談三點看法，代表侯本旗不代表我服務的工商銀行。

第一點是跨界容易，跨期不易，且行且珍惜。去年互聯網金融成為社會討論的熱點，有個段子說放高利貸的開始做p2p了，伸手討錢的開始做眾籌了，p2p去年12月份有12家網站出了問題，為什么出問題？因為互聯網金融也是金融，金融是個什么東西？金融的本質是風險管理，風險管理最核心的是什么東西？是跨期對沖，所以去年互聯網金融企業在享受跨界的快感的同時，有一些企業也開始品嘗跨期的風險，因為收益的當期性和損失的滯后性是金融內生的特征。所以在2015年或者是今後的幾年，可能有一些企業會品嘗風險，所以我想談第一點就是跨界容易、跨期不易，且行且珍惜。

第二點想法，你貼金，我觸電。互聯網金融做企業有一個形象的比喻是貼金，貼得很好，尤其在普惠金融方面確實發揮了很重要的作用，尤其是去年的這個時候，余額寶的快速擴張確實把這些金融機構的大佬們給好好地變了一下。很多的機構過了春節以后他們討論的問題是說余額寶吸收走我們那么多的存款怎么辦？他們被電了一下以后，想了一個很好的規則，這個規則加觸電，所以大家看到很多的機構，尤其是大的銀行在做電商，包括工商銀行、建設銀行、交通銀行電商平臺都在運行，中國銀行、農業銀行也有這些想法，包括民生銀行(600016,股吧)做電商的樓梯一直在響。

這些機構做電商以后突然發現這是一個甜點，不是吃的甜點，是打高爾夫的甜點，對於商戶來說銀行做電商不賺錢，銀行不收平臺費、不收廣告費，他看重的是交易背后的清算和貸款的機會。銀行還給貸款，它有原來的信用數據和交易數據結合起來，就可以給方方面面發放貸款。而且更重要的一個是銀行有網點，工行有一萬七千家網點，這些網點跟線上結合起來做o2o對任何一個商戶都有關吸引力，銀行做電商有兩大甜點，對於用戶來說第一個東西是真的，真的是真的，現在大家都怕假的，為什么是真的？所有的商戶我自己我們工商的容易購的商戶都是邀請來的，而且我們要求廠家直營賣自己的東西，品質有保障。

第二個甜點是優惠，為什么優惠呢？因為像我們是積分，我們個人的積分可以當現金花，等於打五折，再比如可以線上很快地貸款，更有利的一點是商戶貼息。因為商戶在這個平臺上經營不需要付平臺費，它就可以為了擴大銷售，就可以給用戶貼息，大家在上面買東西貸款，貸款不用付利息，利息是誰付的呢？是商戶付的，商戶付的這一部分利息哪兒來呢？是在其他的平臺的推廣費。

對銀行來講，一個最大的甜點就是有了新的客戶，工行去年的電商平臺的客戶三分之一是原來跟我們沒有任何關係的。所以這個業務發展得比較快，工行融易購平臺開業不到一年交易額超過了700億，京東賣了2240億，經營了很長時間。所以2015年值得關注的是銀行電商的崛起。

第三個看法，我想談回歸和融合。互聯網金融既然是金融，那就要回到它的本質，回到風險管理基礎上的服務創新。所以在今後的幾年可能大家會看到2500家p2p，260多家第三方支付，會有一個洗牌的過程。但是這個領域確實有很多的發展的空間，如果說前面互聯網金融公司貼金，金融機構觸電，是一種雙向的進入，是一種物理的反應，那么后面的發展可能會是一種相互的融合，是一種化學的反應。因為互聯網金融的發展，尤其是移動互聯網金融的發展改變了我們社會運行的幾個底層的規則。在技術層面出現了網絡倍增效應，就是用的人越多，每個人的收益越大。吃飯的人越多，每個人吃得越多，最典型的例子就是微信的快速的發展和無聲的來往。

在經濟層面上出現了一個效應，我把它叫做成本去零效應，互聯網技術的發展、傳播成本極低，最快的例子就是余額寶的快速發展，很快的時間內發展了一億多個用戶，而我們所有炒股票的人加起來現在可能也就是一億左右，搞了20多年。

在社會層面上講出現了時空坍塌的效應，在11月黑色星期五那天晚上，我坐地鐵回家，晚上的時候我就可以用手機在紐約的vc百貨買一雙皮鞋，時間和空間在這個時候塌陷了。所以在互聯網金融這個領域會有很多的機會出現，進來做會有很多成功的機會，可以說做什么比怎么做更重要，“不作不發展”，謝謝大家。