東海證券：上調西部礦業至買入評級

東海證券認為，西部礦業力爭3-5 年內發展成為國內前列且具有國際競爭力的集選,冶一體的金屬礦產企業。集團與公司簽有同業競爭條款,通過以往逐步轉讓所擁有資產的路徑看,繼續轉讓旗下資產可以預期。原始股東減持已到尾聲。上調至買入評級。

東海證券12月8日研究報告中指出，志存高遠,打造多金屬資源平臺。在西礦集團的支持下,西部礦業(601168)力爭3-5 年內發展成為國內前列且具有國際競爭力的集選,冶一體的金屬礦產企業。集團與公司簽有同業競爭條款,通過以往逐步轉讓所擁有資產的路徑看,繼續轉讓旗下資產可以預期。原始股東減持已到尾聲。經測算,截止2010 年9 月底,原始股東(除西礦集團)持股合計約2.71 億股(占公司股本比例11.38%),較解禁時持股12.51 億股(占比52.49%)已大幅下降.現有的原始股東中,作為戰略投資者的新疆塔城和海成物資(尚持有4.13%)大幅減持的可能性比較小。行業景氣度持續向上.在經濟大方向趨好以及美元中長期的貶值的背景下,金屬價格易漲難跌,行業景氣度持續向上。上調至"買入"評級。預計公司2010-2013 年EPS 分別為0.49 元,0.79元,0.99 元和1.24 元,綜合相對估值及絕對估值方法,給予公司25.67元的目標價,上調公司至"買入"評級。

(何瑩 編輯)

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