金創黃金:非農數據意外好于預期,本周金價料區間下行整理

基本面分析：

上周五(9月3日)，公布的8月份非農就業數據減少5.4萬人意外大幅好于預期的減少10萬人和前值13.1萬人，其中私營部門就業增加6.7萬人，制造業人數減少2.4萬人，政府裁減臨時人口普查雇員和州政府迫于預算壓力減少雇員蓋過了私營部門就業的增長，8月每周工時持平，平均每小時工資率略有增加，但失業率在9%高位上方企穩，相對6，7月份的9。5%增加0.1百分點至9.6%。良好的非農就業數據緩和了一個多月來因美國經濟數據糟糕帶來的緊張情緒，市場對美國經濟二次衰退的憂慮得到緩解，并且減輕了美聯儲進一步采取刺激貨幣政策的迫切性，但高企的失業率，令基于消費者支出為核心的美國經濟持續復蘇仍然蒙上一層陰影，面臨中期選舉的奧巴馬上周五稱未來一周將公布包括延長中產階級稅收減免，中小企業融資法案等一系列的經濟刺激政策來支持經濟復蘇。從市場的反應來看，非農數據公布后除避險貨幣瑞郎和日元外，其他非美貨幣均大幅上揚，股市和商品市場走升，金價遭遇獲利了結，但稍后公布的8月份ISM非制造業指數51.5遠低于預期的53.5和前值54.3，暗示美國服務業增長步伐放緩與疲軟的制造業指數遙相呼應步調一致，令股市和商品市場回吐了漲幅，歐元繼續走強令美指承壓下滑，受益于ISM指數大幅疲軟和美元走軟推動，金價在觸及10日均線1238一線后大幅反彈，最終收于5日均線1245上方。

中期來看，支撐金價的因素有：實物買盤，避險買盤，對沖美元走軟買盤，而打壓金價的因素有：美指走強多頭獲利了結。從近期歐元走勢來看，歐元突破并守穩55日均線，若有效突破1.2900整數關口，將進一步上揚，美指則有下破82.00的風險，若美指繼續走軟，金價可能受到部分支撐，這就意味著若歐美經濟數據繼續造好，風險情緒升溫，避險買盤消退但美指走軟依然能為金價提供支撐，且1220一線實物買盤，在10月份婚禮季節之前不會削減。但如果美國數據大幅好于預期及歐元區數據或歐元區數據不佳，均能令美指走強，這可能是金價中期承壓的關鍵因素。筆者認為后市美指和金價的正相關關系將逐步被負相關關系所取代，這值得我們關注。

短線來看，料非農帶來的風險情緒將在周初指引市場走勢，但由于失業率高企，市場雖對美國經濟二次衰退的擔憂稍有緩和，但風險偏好情緒能否延續需要新的有關消費，物價，樓市，就業等重要經濟數據的驗證。

而新的一周(9.6-9.10日)缺乏歐美重要經濟數據公布且周一美國因勞動節休市，料市場成交清淡，在連續上漲五周以后，金價最可能能陷入區間整理，修正前期漲幅，交投區間在1264.80-1254.65構成反壓線1254和20日均線1230區間交投，且一旦反壓線和20日均線被有效突破，金價上行指向1265歷史高點及上方，下行跌幅料有限，強支撐位于1220-1225區間。

數據面關注：美國/加拿大勞動節市場休市，16:30歐元區9月Sentix投資者信心指數，17:00歐元區7月貿易賬(歐元)

消息面關注：日本央行召開議息會議(至7日)，歐洲央行理事會成員斯塔克參加關于歐元穩定性的大使會議

技術面分析：

周圖看，金價在681-1044構成的牛市線保持完好，技術指標KDJ和MACD暗示金價中期走勢完好，金價運行到前期高點連線1254遇阻，周圖收出上影線，并且5連陽，但連續上漲后，面臨1254強阻力，回調修正相對直接突破向上的概率大些，但下方空間不大，強支撐位在5周均線1234，上方強阻力位1254。總的來看，本周小區間(1234-1254)，大區間(1225-1255)。

日圖看，5日和10日均線多頭排列，上行通道保持完好，金價收盤在5日均線上方，暗示金價短線在10日均線1240和高點連線構成的反壓線1254之間整固后選擇方向的概率大增，操作上可在1245-1254區間建立空單，止損1255，目標位1240-1234-1230，但若突破1255可反手追多，損1250，上看1265及以上，均是可行的方案。

操作建議：

上檔重要阻力位：1260，1255，1250

下檔重要支撐位：1246.70，1237.80，1230

最有可能的交投區間是(1238-1255)，多空臨界點為1246.70

市場狀態-區間整理偏下行；交易手法-逢高沽空，破位止損

中長線(2日-1周)操作建議，中長期，本周總體為下行修正區間整理市，操作上，1245-1250區間布局空單，突破1254止損并追多，空頭目標1240-1238-1234-1230，追多目標1265-1280。或在跌至1220-1230區間布局中等倉位多單，跌破1220止損，多頭目標1245-1250；日內，1245-1250布局空單，損1255，下看1238，破持有至1234止盈出局，但若金價意外上破1254可以追多，損1250，上看1265。