大摩：百度將因李開複辭職而收益

近日，摩根士丹利分析師發佈報告稱，百度將因為谷歌中國總裁李開複辭職而受益，並將百度股票評級為“持股觀望”。

摩根士丹利分析師在報告中指出，在李開複的領導下，谷歌中國取得了重要進展。根據摩根士丹利的觀察，谷歌過去幾年在中國付費搜索市場的份額持續上升，2005年約為16%，而2009年則超過30%。而根據Alexa的資料，谷歌在中國的搜索流量2006年時僅為百度的10%，但2009年已接近30%。

此外，谷歌與中國多家主要的互聯網公司結為合作夥伴關係，包括新浪、騰訊、Tom線上和中華網。通過這樣的合作，谷歌提升了搜索流量、品牌認知度和市場份額。

谷歌中國還與一些唱片公司合作，在中國提供合法的免費音樂下載服務。相反的，唱片公司就提供盜版音樂下載的問題對百度提起訴訟。谷歌線上音樂服務有可能對百度MP3搜索造成威脅。

因此，摩根士丹利認為，李開複的辭職和管理層過渡將是谷歌近期面臨的挑戰，這間接有利于百度。摩根士丹利目前預計，百度2009、2010、2011年的每股收益將分別為6.25、8.40和10.32美元。