奧巴馬即將訪華低碳概念悄悄地漲

進入11月後，A股市場迪士尼概念大熱，相關個股持續走強。推動該板塊表現的，正是美國總統奧巴馬即將在本月中旬到訪我國一事。

然而在大漲的迪士尼背後，本周市場還有另一股暗流在悄悄湧動：數只低碳經濟相關類個股在沉寂大半年後，本周表現不凡。雖然並未引起市場廣泛關注，但低碳經濟將是未來數周乃至到年底前最有可能出現交易性機會的題材之一節能減排將是奧巴馬訪華的重要議題；而下月初，聯合國氣候會議也將在哥本哈根召開。

低碳經濟板塊

本周萌動受青睞

本周，沉寂了大半年的新能源板塊有啟動的跡象。首先是智能電網類個股表現出色，國電南瑞(600406，收盤價42.20元))、許繼電氣(000400，收盤價24.21元)等都出現了連續大幅上漲，整個板塊周漲幅達到9.87%，而同期上證指數周漲幅為5.61%。

市場較為熟悉的新能源發電類個股方面，在本周也呈現出了上行態勢。風電和光伏兩個領域的龍頭金風科技(002202，收盤價29.39元)和天威保變(600550，收盤價33.17元)周漲幅分別達到9.34%和7.49%，均為今年5月份之後最高周漲幅。

其他如杉杉股份(600884，收盤價16.57元)、江蘇國泰(002091，收盤價25.30元)、上海電氣(601727，收盤價10.07元)、榮信股份(002123，收盤價37.71元)等均有不錯表現，交投也較前期大幅活躍。以上個股覆蓋了新能源汽車、核電、節能減排等品種，顯示低碳經濟板塊內相關概念股普遍在本周受到了市場資金的青睞。

能讓板塊個股一洗前兩個季度低迷態勢的，自然是重磅人物。本週四，外交部正式公佈了美國總統奧巴馬訪華日期。這位大力發展清潔能源的總統確認於本月15日~18日到訪我國，氣候變化以及節能減排必將會成為兩國領導人會談的主要議題之一。在此預期下，A股市場有所反應也在意料之中了。

新能源振興計劃

有望密集出台

投資者應該還記得今年年初A股熱捧電池股的情形。當時正值奧巴馬正式宣誓就職前後，這位美國新任總統在那段時間對新能源汽車的表態，引發了國內對相關個股的全線追逐。而如今這位清潔能源總統在年末來訪，倒也讓A股新能源板塊有了首尾呼應的意味。

目前已有市場資金在關注該題材。記者從深圳幾隻私募基金經理處瞭解到，奧巴馬訪華和哥本哈根會議早已排上他們的投資日程表，未來一段時間都會著重關注相關方面的動向。那麼，本次奧巴馬到訪，能讓中美兩國在能源問題上達成哪些成果？

應該會在技術和資金方面達成一些合作。全國工商聯新能源商會秘書長曾少軍這樣表示。他告訴《每日經濟新聞》記者，中美兩國作為在應對全球氣候變化時最不可或缺的成員，本次肯定會就節能減排等相關議題進行深入探討，預計將會在發展新能源產業方面進行一系列的技術和資金合作。

一位新能源行業分析師向記者表示，雖然目前國內有不少項目是由美國企業投資，但無論是規模還是深度均有所欠缺。尤其是技術方面，如多晶硅行業，目前國內企業技術水平還顯落後，導致在成本方面無法與國外廠商競爭。若本次能在上述方面有所突破，對國內企業的發展是好事。

中金公司表示，年中新能源板塊表現不佳反映出市場對行業產能過剩的擔憂，但到現在這種擔憂已在股價上得到了充分體現。其中在上半年備受市場期待的新能源行業振興計劃遲遲未見發佈，很有可能隨著奧巴馬訪華得到密集出台。

中金認為，除去行業振興規劃外，未來管理層可能推出的政策還包括以下數則：加大電網對風電接入的補貼力度、給予地面光伏項目固定電價、推進太陽能屋頂計劃和金太陽工程、國內大型企業參與碳交易市場等等。

從記者採訪的情況看，相比尚不具備較明確預期的兩國商談成果，業界對我國有關部門是否會在近期推出新能源政策的關注度更高。上海券商一新能源分析師向記者表示，清潔能源是奧巴馬政府的一大施政目標，美國是期望借此來引領自身經濟實現新一輪增長，並且在該領域佔領技術和經濟制高點。

事實上氣候問題早已不是單純的環境議題，而是世界各主要經濟體博弈所在，早前美國倡導的碳稅，也是為了以此來遏制其他國家。鑒於此，我國政府必然會出台相關措施，以保證在這場新能源革命中不受制於人。

關注三大領域

智能電網+節能減排+業績保障

面對奧巴馬的來訪以及下月召開的哥本哈根氣候會議，A股低碳經濟領域有哪些投資機會？從分析師的建議來看，未來短期機會仍將集中在智能電網、光伏、風電、清潔能源技術以及節能減排方面。

首先是智能電網。有券商研究員指出，目前我國發展新能源有兩大障礙，一是資金投資新能源項目的回報率不高，這需要國家加大補貼力度，調整並網政策來解決；第二點就是新能源發電後電力輸送的硬件障礙，這就需要智能電網了。

其實這也是美國目前的發展方向，去年奧巴馬競選時，其提出的清潔能源政策還主要集中在風電、光伏等傳統新能源發電的投資計劃上，但到今年他正式上任後，推進的重點就放到了智能電網、碳存儲和捕捉、新能源汽車和生物質能等方面。

換言之，在已經具備相當好的新能源發電如光伏基礎的背景下，如何解決輸送途徑就成為了最迫切的問題。推進智能電網建設，就相當於為未來大規模新能源發電提前先修好路。

國元證券分析師周海鷗指出，按照我國的智能電網建設規劃，今明兩年是規劃試點階段，主要是制定發展規劃、技術和管理標準、進行技術和設備研發及各環節試點工作；2011年~2015年是全面建設階段，特高壓輸電建設將成為重點，以數字化變電站為代表的二次設備將面臨巨大的市場空間。因此，國電南瑞、許繼電氣、平高電氣、特變電工、思源電氣、科陸電子等都將顯著受益。

其次是節能減排領域。分析師們表示，A股市場傳統認知多集中在新能源發電這塊，但其實投資者的眼光還可以放得更廣一些節能以及減排，與替代能源一樣，都是低碳經濟的重要組成部分，在這點上機構的動向可作為投資參考。

天相投顧追蹤報告指出，電氣設備板塊三季度基金增持的個股除去慣例的細分行業龍頭外，還包括具備節能減排、環保等概念的公司。其中如置信電氣，基金所持股份占總股本比例較二季度上升了9.43個百分點，該公司主導產品非晶合金變壓器為國家重點推廣的節能產品，近年來業績連續高速增長，市場需求有望隨著節能減排政策的進一步推廣而再打開，其他如龍淨環保、浙富股份均出現了機構增倉。

天相投顧分析師認為，在減排領域，產品全面面向節能減排的華光股份也具備投資機會。

第三塊則是具備業績保障的個股了。這方面首推風電，金風科技、東方電氣、湘電股份受益於風電設備市場銷售增加，三季報業績均表現亮眼。此外就是光伏，進入下半年後已有回暖跡象，下游組件產品出貨量已開始回升；天威保變的電池片和電池組件業務在今年三季度也有環比提升。