瑞信：力成今年可賺進一個股本 目標價上調至129元

瑞信證券台股研究部主管艾藍迪在今天剛出爐的報告中指出，力成(6239-TW)在東芝(Toshiba；6502-JP)
與爾必達(Elpida；6665-JP)的訂單加持下，2009年第4季表現優於預期，2010年營收可望上看363億元，每股盈餘來10.7元；給予「表現優於大盤」評等，目標價自114元上調至129元。

力成2009年第4季表現優於預期，同期營收預估值從84.3億元上調為85.5億元，季增率也增加至5%，來自NAND的營收持續成長，後端封測與組裝價格也呈現穩定，因此，艾藍迪調升力成的毛利率預估值為26.4%。

分析力成的成長動能來源，艾藍迪表示，除了來自東芝的NAND業務訂單成長外，2010年下半年可望新增的爾必達晶圓代工業務，產品平均價格可望回穩，都為力成挹注不少營收。

艾藍迪將2010年力成營收預估調升為363億元，每股盈餘預期可望來到10.7元，未來仍有許多成長空間；基於DRAM產業出貨量反彈，年增率高達41%，加上封測產業的價格壓力也獲得減輕，維持「表現優於大盤」評等，目標價為129元。