力成DRAM看法保守 法說後股價漲勢無力

IC封測力成(6239-TW)甫召開法說會，預期第1季營收較第4季微幅下滑，主要原因來自於DRAM廠轉換製程影響產出量，影響力成營收，雖然FLASH的需求穩定可彌補DRAM動能不佳的壓力，但外資認為今年上半年效應將持續延續，DRAM需求相對仍受壓抑，恐拖累力成今年全年表現，下調力成今年獲利預估與目標價，但仍維持買進評等，力成今(28)日股價走勢維持1%附近漲幅，重回月線以上。

力成預期第1季營收會微幅較第4季下滑，第2季開始可望逐季上揚，外資認為，力成第4季營運表現略低於預期，主要就是因DRAM廠轉換製程，加上淡季效應影響，第1季力成預估值也因DRAM影響，營運彈升幅度相對有限。

外資強調，力成今年上半年都會受到美光陣營轉換製程的效應影響，由於DRAM營收比重占力成約3成多，因此上半年營收成長幅度有限，儘管FLASH需求穩健向上，可彌補部分DRAM需求不佳的壓力，但仍下調今年力成全年獲利預估值。

力成估今年營收可望逐季上揚，其中DRAM全年看法持平，不過FLASH與邏輯表現則可相對強勁，支撐全年營收，董座蔡篤恭喊話期盼今年營收成長幅度可優於業界平均值。