社保1.8萬億資產回報超15% 直投新興民企獲利豐厚

和訊網訊息 2月20日，由《證券市場周刊》主辦的第十五屆“遠見杯”全球宏觀經濟預測春季年會在北京舉行。全國社保基金理事會副理事長王忠民在會上表示，社保基金管理的1.8萬億元資產去年獲得投資回報率為15.14%。面對市場波動風險，另類投資作為有效工具被不斷加以應用。

所謂另類投資，是指傳統的股票、債券和現金之外的金融和實物資產，如股權、房地產、基礎設施、證券化資產、對沖基金、大宗商品等。

去年，社保基金投資螞蟻金服，成為全國社保基金第一單直接投資。王忠民表示，社保基金在利用另類工具投資不僅在固定收益和二級市場上，更主要是一級市場戰略投資。社保基金獲準可直接投資龍頭、有影響力的戰略新興民營企業后，投資螞蟻金服5%股份在去年下半年1.5次融資的時候已經增值35%，今年如果再次融資資產增值75%，今後上市將會有幾倍回報。

王忠民表示，社保基金還可以參與市場中的定向增發和特殊定向增發，並在二級市場買入。此外，社保基金還將300、400億資產進行私募股權投資，這些已經有將近半數上市並獲得年化20%到30%的收益。

為何將另類資產作為未來社保基金投資設定的重要方向，王忠民表示，另類工具背后最有意義是在不同市場背景和不同市場環境當中發揮作用，當市場下跌的時候可以賣空，在下跌當中可以掙錢，當高度市場波動可以對沖，把高波動變成小的投機，未來期權解決問題，把人們短期行為改變長期行為。

王忠民認為，另類投資當中另類金融工具已經結構化，在直接投資和私募股權投資當中將發揮極大作用。當前不確定市場要求眾多創新金融工具才可以走出霧霾，這時候監管就要量化審批監管。通過監管歷放寬讓微觀主體能走出，也讓宏觀能見到曙光。