韓其成:機會在明年下半年

“明年下半年，水泥行業或許會迎來建國以來最大的一次機會。”第八屆新財富最佳分析師非金屬類建材行業第一名國泰君安證券韓其成如此表示。

韓其成的理由是，當前國內水泥需求有1/3來自于房地產，如果明年5月份房地產銷售開始見底，那么3、4月份就可以開始買水泥股了，因為每年4月份是水泥的旺季。同時，他判斷12月份限電結束，煤炭價格會開始有一個旺季上漲的過程，這樣的話在明年4月份水泥需求下降的趨勢會穩住。因而明年上半年水泥股沒有太大的機會，但下半年開始會有大機會。

在具體選股上，韓其成提出新疆是一個標點，對于新疆這種區域，水泥的需求70%-80%來自于基建。今年國家提出了新疆加大投資的戰略，預計前期資金及項目規劃需要一定時間，到明年5到8月份，新疆基礎建設增速會有爆發式的增長，而這樣的預期會加速對水泥股的提升。

水泥行業機會在明年下半年的另一個理由是：明年下半年中國水泥行業新投產的生產線已經為零，而行業邊際稍微發生一點變化，就會帶來業績的大幅波動。韓其成提出，明年是“十二五”的開局之年，固定資產投資增速上行，但水泥產能又停滯不前，因而水泥行業業績會出現爆發式的增長。