花旗大翻多 看好昱晶3大題材 目標價翻倍至120元

太陽能電池廠昱晶(3514-TW)今年訂單滿手，被法人預估將有獲利大爆發的可能，花旗環球證券科技產業分析師林子謙在今天剛出爐的報告中也同步指出，看到3大題材支撐，分別為歐洲市場以外的需求成長、訂單能見度已至第2季季底、管理策略出現改革；大動作將昱晶評等自「賣出」上調為「買進」、目標價從50元翻倍至120元，2010年每股稅後盈餘預估值也自2.45元大躍升為7.59元。

受惠於獲利能見度提升、太陽能產業成長顯著，林子謙今天大動作調升昱晶的投資評等與目標價，並預期昱晶2010年在高產能利用率的帶動下，受到晶圓與非晶圓價格波動的影響低，獲利可望出現急遽的成長，同步調升今年每股稅後盈餘預估值，從2.45元上調為7.59元，以反映出昱晶今年下半年的穩定成長表現。

林子謙表示，觀察到3大題材將出現，可望帶動昱晶未來表現，首先是看好歐洲地區以外的太陽能需求成長，有助昱晶維持高產能利用率與營業毛利率，第2是受惠於日本與亞洲品牌廠的帶動下，強勁訂單能見度已看往第2季季底，第3是管理策略自1月開始出現改革，將進一步聚焦於科技支出、擴增客戶基礎。

對於通路庫存量問題，林子謙說明，並不需要過分擔心，並預期多晶矽的價格則將於年中觸底，來到45-50美元，昱晶產能至今年年中可望有720百萬瓦，在工作天數減少的影響下，預估今年首季產能季增率可能僅出現4%的衰退，每股稅後盈餘為2.1元。