光大證券(601788):總裁徐浩明:我們將加大對創新業務的投入

光大證券正式上市的步伐日益臨近。

昨日，光大證券首次公開發行A股價格區間揭曉，發行人和保薦人(主承銷商)最終確定本次網下向配售對像累計投標詢價的詢價區間為19.00元/股——21.08元/股。機構投資者普遍看好光大證券未來發展，配售對像參與本次發行申購的熱情較高。

昨日，光大證券總裁徐浩明在接受《證券日報》專訪時表示，光大證券成為「光大金控」的核心一翼，並且向記者透露，在公司上市後，光大證券將逐步啟動海外拓展的計劃。

募資補充營運資本 加大創新業務資源投入

證券日報：作為5年來首次上市的券商，本次上市之後，光大證券將向投資者傳遞哪些投資亮點？

徐浩明：此次新股發行募集資金將全部用於補充公司的營運資本，具體投向為擴大經紀、投資銀行和證券投資等傳統業務規模；開展直接股權投資、融資融券、股指期貨和境外業務等創新業務。

對創新業務而言，融資融券、直接投資和備兌權證等創新業務是資本密集型業務，能否先期獲得這些業務的准入資格、以及這些業務能夠開展的最大規模將在很大程度上取決於證券公司的自有資金規模；上市後，公司資本實力的大幅提升不僅能夠為公司盡早獲得更多的創新業務資格提供保障，且使得公司能夠開展這些業務的最大規模成倍增長，從而為公司打開全新的業務空間。

上市後，公司的淨資本可望打通資本持續擴張的渠道，最終將逐步形成「資本擴張—>業績增厚—>估值提升—>資本擴張」的正向反饋機制，為光大證券資本實力的持續快速提升奠定基礎。

證券日報：創新業務是光大證券的一大特色，目前公司有哪些創新業務正在開展中，其運作情況如何？能否詳細介紹下？在融資融券、股指期貨、金融衍生品等新業務方面，光大證券又做了哪些方面的準備？

徐浩明：光大證券作為最早的創新試點券商之一，上市後，公司將繼續加大對創新業務的資源投入，形成創新業務先發優勢。

一是直接投資業務，公司成立全資直投子公司「光大資本投資有限公司」，並且公司已經儲備多個投資項目，即將啟動首批股權投資。直投業務的開展，將與傳統投資銀行業務形成有效互補，調整盈利結構，發展多元化收入模式，形成新的利潤增長點。

二是隨著光大期貨營業網點合理佈局工作的逐步推進，公司在有效控制風險的同時積極拓展商品、黃金等期貨業務，擴大光大期貨的影響力，提升市場佔有率，從而為其發展成為國內一流的大型期貨公司奠定了紮實的基礎。

三是融資融券準備工作進展順利，2008年11月，公司作為滬深交易所首批試點測試券商參加了兩次全網全程測試，並圓滿通過。公司積極進行了有關融資融券業務試點的各項準備，組織、人員、制度、流程和營銷等方面都已安排到位。

四是金融衍生品業務正全方位拓展各項相關創新業務，爭取成為國內首批推出基於股指期貨的套利、長短倉策略、A股指數掛鉤結構性產品的券商，並適時推出其他類型產品。

成為「光大金控」核心一翼

證券日報：光大證券的上市對公司未來的發展和公司自身的規範有怎樣的影響？公司在整個金融控股集團裡面扮演的角色又有怎樣的影響？

徐浩明：目前光大證券已經在一定業務領域形成了競爭優勢，而首次公開上市將有助於強化這些競爭優勢。

光大集團是國內第一家具有綜合金融業務牌照的控股集團，擔負起「探索現代金融控股模式，為中國金融改革探路搭橋」的重任。光大證券股份有限公司系由原光大證券有限責任公司依法整體變更設立的股份公司，是中國光大(集團)總公司旗下重要金融骨幹企業。光大證券作為集團核心成員，作為光大集團實施金融混業經營的重要依托與先鋒，將利用集團發展以及金融控股的試點所帶來的政策機遇、市場機遇和國際機遇，成為「光大金控」的核心一翼，並借助「光大金控」的金融綜合經營平台優勢，積極投身於國內資本市場，謀求更快更大的發展。

證券日報：風控管理一直是光大證券在業內引以為傲的，形成了一套完善的內控體系，監控和制控相結合，監控和現場檢查相結合，事時和事後相結合。請問徐總在今年的行情中，光大的風控管理做的如何？目前市場行情撲朔迷離，良好的風控體系能否交給投資者一份滿意的業績報表呢？

徐浩明：光大證券自成立以來，就將規範經營作為立司之本，多年來已逐步形成了合規經營、穩健發展的公司文化。公司在追求規模擴張的同時，也將夯實財務基礎、提升資產質量、加強風險管理、完善內控體系放在突出位置。得益於此，公司不僅在熊市中獲得了寶貴的生存能力，而且在牛市中及時把握機遇實現了快速擴張。公司的規範管理能力已經得到監管層的高度評價和業內的廣泛認可。

公司設立了法律合規部，配備了金融、法律、財會方面的專業人才。制定了專門的合規制度，對合規總監及合規部門的職責、權利有明確的規定，並對合規總監的履職情況提供了一定的保障。公司努力打造「合規人人有責、合規創造價值、自覺主動合規」的合規文化。光大證券也將一如既往地合規穩健，規範經營，在做好風險控制的前提下，抓住機遇，創新發展。

適時開展海外業務

證券日報：在直投和海外業務的開展上，目前光大有什麼方向性的進展？

徐浩明：2008年8月，光大證券獲得了直接投資業務資格，11月公司投資2億元成立了全資直投子公司「光大資本投資有限公司」，目前，公司已經儲備多個投資項目，即將啟動首批股權投資。而創業板的推出，將成為公司直投業務的催化劑。直投業務的開展，將與傳統投資銀行業務形成有效互補，調整盈利結構，發展多元化收入模式，形成新的利潤增長點。

隨著我國金融市場開放程度的加深，國內券商走向全球，參與國際競爭是必然之路。拓展海外市場是我們未來發展的一項重要戰略，在公司上市後，我們就將逐步啟動海外拓展的計劃。

首先，我們將適時開展海外資產配置的工作。雖然全球經濟何時復甦還難以確定，但確有越來越多的統計數據顯示經濟下滑的速度在減緩，經濟企穩回升可期。綜合來看，海外資產的投資價值已經開始顯露，我們將通過投資QDII基金等方式，配置一定數量的海外資產，在全球範圍內分散風險。

其次，尋找海外合作夥伴，通過合資、合作等方式建立戰略合作關係，在產品開發、市場營銷、風險管理等方面進行協作，實現雙贏。

第三，加快國際性金融人才的培養。一方面利用海外金融危機的有利時機，大力吸收國際人才，另一方面公司計劃選送部分骨幹到海外參加業務培訓。

第四，公司正在研究上市之後在境外尋求多種方式設立分支機構的可行性方案，在條件成熟、條件允許的情況下，穩步推進公司國際化進程。