金融股回調市場短期表現將受其主導

2009年8月4日 15:07

滬深A股4日收盤探底回升。週二兩市在金融股急速下挫的拖累下一度遭遇強勢殺跌，銀行、保險、證券三大金融股盤中上演快速跳水，成滬深大盤最大的做空動能。從個股分佈來看，中國太保一度下跌達6%，位列金融板塊跌幅第一位，連續破位5、10、20、30日四條均線，呈現明顯的破位下跌走勢。此外，銀行股也遭遇到了強勢拋售，建行跌幅一度愈3%，工行、中行也紛紛走軟，對大盤構成明顯拖累。資源股方面也不甘示弱，隨著滬銅期貨在午後快速跳水，早盤本來表現就已經疲軟的有色股再次順勢下挫。雖然從多頭表現看，週二盤面的熱點較週一較為集中，但很明顯的是，目前多頭換手和板塊輪動加速導致了權重股賣出行為頻繁。農業、造紙以及化工雖然成為了週二兩市大盤的亮點板塊，但因其權重有限，股指受抑於權重股跌勢的特徵較為明顯。從目前股指的技術形態看，股指雖然高開但5日線未能有效跟進，隨後股指在沒有得到支撐的情況下展開震盪屬於合理的技術性行為。目前，股指起穩很大程度上將依靠做空三大板塊的止跌。預計兩市可能將繼續維持寬幅震盪局面，不排除回探的可能。

滬深股市8月4日收盤探底回升，滬深300指數以3,803.06點高開，盤中最高至3,803.06點，最低至3,712.43點，收盤報3,786.61點，跌0.01%；滬綜指以3,477.11點高開，盤中最高至3,478.01點，最低至3,404.82點，收盤報3,471.44點，漲0.26%；深成指以13,924.92點高開，盤中最高至13,929.98點，最低至13,603.00點，收報13,904.55點，漲0.34%，兩市共成交約346億股，成交金額約3,868億元，與上一交易日收盤成交額3,645億元有所放大。

盤面看，個股走勢明顯分化，農林牧漁、煤炭、食品、機械製造等板塊漲幅居前，新農開發(600359)漲停、西山煤電(000983)漲8.97%、貴糖股份(000833)漲8.28%、方正電機(002196)漲停；家電、石油、傳媒娛樂、建築等板塊亦有走強，青島海爾(600690)漲停、中國石化(600028)漲2.59%、華聞傳媒(000793)漲8.76%、中國建築(601668)跌3.00%；有色金屬、房地產、汽車製造、商業百貨等板塊漲跌互現，萬科A(000002)漲0.53%、中國鋁業(601600)跌0.30%、長安汽車(000625)漲2.41%、王府井(600859)漲2.28%；金融、釀酒、電子信息、電力等板塊走勢較弱，北京銀行(601169)跌3.34%、中國太保(601601)跌4.10%、酒鬼酒(000799)跌2.58%、拓維信息(002261)跌4.21%、汕電力A(000534)跌1.82%，兩市近半數股票下跌。

4日重點關注消息面：(1)銀行貸款下降不改市場流動性充裕格局，兩市8月份流動性仍將維持在高位。最新發佈的《股市月度資金報告》顯示，2009年7月末滬深股票市場資金存量為17160億元，較上月增長2840億元，其中一級市場增長1100億、二級市場增加1740億。與上一期相比，一級市場增長資金勢頭略緩，而二級市場資金流入大幅增加。從投資者的交易熱情來看，參與交易股票賬戶占比隨市場上漲，連續5周上升，現已超過20％，與2008年初22％的高位十分接近。另外，機構投資者也成為一級市場資金增長的主力。2009年7月成立了8只偏股型基金，其中兩隻指數基金的首發規模合計近340億，8只偏股基金平均募資額達到53億，是6月的兩倍，而同期成立的5只債券基金的首發總規模僅為42億。 央行統計數據顯示，中國四大國有商業銀行7月份新增貸款約人民幣1700億元，其中，中國銀行(601988)、建設銀行(601939)、工商銀行(601398)新增貸款分別為約800億元、約600億元和300億元以下，農業銀行則可能為負增長。這一數字較6月份大幅下降，儘管新增貸款規模下降在市場意料中，但大幅的下降仍可能對銀行股產生一定心理影響。另外一則消息顯示，監管部門擬對銀行間交叉持有的次級債計入附屬資本進行更嚴格?

(2)重點公司中報披露：萬科A發佈中期業績公告：公司上半年實現營業利潤41.91億元,同比增長25.95%;實現淨利潤25.2億元,同比增長22.48%。財務指標顯示,公司實現每股收益0.23元,同比增長22.34%,實現淨資產收益率7.31%,同比增加0.43個百分點。萬科A(000002)4日收盤漲0.53%，收於13.31元。*ST上航(600591)公佈2009年半年度業績預虧公告：上海航空股份有限公司預計2009年半年度將發生虧損(上年同期淨利潤為人民幣23413833.56元)，具體財務數據將在2009年半年度報告中予以披露。*ST上航(600591)4日收盤跌2.40%，收於6.51元。

(3)今日兩市盤中下探，一部分阻力可能來自於局部資金回流申購光大證券的因素。4日起光大證券(601788)開始網上申購，儘管光大證券擬發行規模僅有5.2億股、預計募集資金100億元，但由於是IPO重啟後上市的首只券商股，同時作為6年來首家以IPO方式上市的券商，光大證券毫無疑問會帶來券商整體價值中樞的重新確立。光大證券首次公開發行A股詢價區間為19－21.08元/股，此價格區間對應的市盈率區間為52.78倍至58.56倍。以詢價區間上限21.08元/股計算，光大證券的發行市盈率是重啟IPO以來最高的，同時也是A股歷史上第五高的發行市盈率。

(楊帆 撰稿)

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