天信投資：蹺蹺板走勢持續 創業板仍有沖高動能

周一滬指窄幅震盪，而創業板指數再度沖擊歷史新高，a股再度出現蹺蹺板走勢，受《國家安全戰略綱要》審議通過，軟件服務、資訊安全股一改上周五的頹勢，震盪上漲，隨著申萬宏源上市，其他券商個股出現擠壓，券商板塊跌幅居前，而上海本地國企改革概念股成為今天市場的亮點。板塊上看體育概念、上海自貿、互聯金融、、國產軟件、資訊安、稀土永磁等板塊漲幅居前，而銀行、券商、保險、石油、煤炭等權重板塊表現較弱。兩市近70只個股漲停。

訊息面上：23日，中共中央政治局召開會議審議通過《國家安全戰略綱要》。在迎來反法西戰爭勝利70周年之際，高層強調必須堅持總體國家安全觀有進一步的現實意義。國家安全已經從單純的領土安全、軍事安全、經濟安全，上升到包含科技安全、資訊安全、文化安全、社會安全等在內的全面國家安全體系。包括軍工資訊化、國產化和去ioe等領域有望迎來持續投資機遇。新年來，已有上投摩根安全戰略、大安全核心、鵬華中證國防指數分級等軍工主題基金密集上報發行，未來十年是大安全行業的黃金發展期，軍工、資訊安全等板塊2015年將有望持續走強。

除了央企積極推動國企改革之外，地方國企改革也遍地開花。自上海國企改革20條發布以后，改革動作頻頻，目標是將上海國資委系統80％以上的國資集中在戰略性新興產業、先進制造業與現代服務業、基礎設施與民生保障等關鍵領域和優勢產業，實現整體上市或核心業務資產上市。22日，由中國信達資產管理股份有限公司和上海國有資產經營有限公司共同發起設立的國企混合所有制改革(上海)促進基金在上海啟動。未來兩年，上海將掀起國有企業整體上市的熱潮。旗下擁有多家上市公司的企業集團，更容易通過優質資產的整合實現集團整體上市。未來最有可能集團整體上市的有：上海汽車集團、上海電氣集團、上海華誼集團、光明食品集團。盤面上龍頭股份(600630,股吧)收獲2連板，申達股份(600626,股吧)、浦東金橋(600639,股吧)、上海電力(600021,股吧)、強生控股(600662,股吧)、上海電工 、豫園商城(600655,股吧)等本地股紛紛封住漲停。

技術上看，去年12月中旬以來滬指形成低點不斷抬高的大幅振蕩整理走勢，體現為一邊洗盤一邊維持上升趨勢，這為較強勢的整理形態，去年12月10日2807點、去年12月24日2934點、今年1月19日3095點幾個低點連成振蕩整理區的上升趨勢支撐線，短期滬指仍將在高位維持震盪，而創業板指創出歷史新高，短期還有沖高的趨勢。

1月匯豐pmi初值為49.8，雖環比回升0.2個百分點，但已經連續兩月處於枯榮分界點之下，顯示經濟仍疲弱，但由於前期股市在降息后的瘋狂表現，削弱了貨幣政策的有效性，下一次全面寬鬆的時點將被延后。而規範資金入市渠道，清理不合規杠桿資金，杠桿資金基於成本因素，行為將更加趨於短期化，從而使得短期市場的劇烈波動趨於常態化。操作上把握市場節奏，關注國企改革、國防安全等確定性機會。