衍生性金融商品風險高 證券交易委員會(SEC)進行檢討

美國證券交易委員會(SEC)已開始檢討共同基金，ETF基金與其他投資單位對衍生性金融商品的使用情形，以決定是否需要對投資人採取新的保護措施。

SEC周四說，在其人員對此一商品進行檢討期間，不會核准任何新的大舉投資該商品的ETF基金。現有的ETF基金與其他型態的基金則不受影響。

衍生性金融商品為複雜的投資工具，全球市場規模達600兆美元，為金融危機的元凶，在美國與歐洲已遭到更為嚴格的檢驗。

其中信用違約交換(CDS)格外受到注意，此一商品為對貸款違約的保險，約佔衍生性商品市場的10%。

SEC主席Mary Schapiro呼籲國會增加對衍生性金融商品的監督，並警告讓違約交換這類風險性投資工具持續不受約束，將進一步造成經濟傷害。

SEC投資管理部門主管Andrew Donohue在發布的聲明中說：「雖然基金使用衍生性金融商品並非新近的事，我們仍得確保，我們的管理保護措施能跟上這些投資工具日益增加的複雜性，也得了解基金經理人如何使用這些商品。現在是該反省，重新思考這些保護措施的時候了。」

SEC的檢討包括檢查基金對衍生性商品的使用，是否符合資本集中與風險管理的原則，及基金主管是否適度監督這些商品的使用。