中銀國際予中移動持有評級 目標84港元

中銀國際近日發表研究報告稱，下調中國移動的投資評級，由“買入”降至“持有”，及下調目標價由96.5元降至84元，此基於現金流折現率作估值，指未來潛在受同業中國聯通及中國電信的競爭所影響，令中移動在一線城市的市場受挑戰。

中銀國際表示，市場更看好聯通的前景，見有由中移動“換馬”至聯通的活動，並指中移動去年增值業務按年升16%，占總銷售比例至29%，但由於其他3G營運商透過寬頻推出增值業務，料令中移動增值業務受到影響；該行預測，中移動今年上半年盈利達572億元人民幣，可按年升3.5%，綜合ARPU維持71.3元人民幣。

中銀國際估計，中移動於2010年及2011年每股核心盈利預測分別為5.837元及5.941元人民幣，現價相當預測2010年核心市盈率11.7倍。