《大行報告》高盛降濠賭股目標價16至38% 下調澳門貴賓廳賭收預測

高盛發表報告，早於8月時已估計澳門博彩行業或會轉弱，短期有獲利壓力。該行料，內地或會進一步管制外匯流出，將影響濠賭貴賓廳賭收透明度，假設至明年年底收益率(run rate)維持穩定，該行對澳門今年貴賓廳賭收預測的跌幅由原來42%下修至50%，明年貴賓廳賭收預測亦由原來升7%，下修至跌9%。

該行維持澳門中場前景具建設性的看法，料中場賭收於2015年至2018年複合增長率為10%，同時料澳門今年賭彩收入按年跌35%、明年則回升2%，料2017年濠賭股EBITDA才可錄得明顯復甦(料升11%，對比2016年預測跌2%)，該行下調濠賭股2015年至2018年EBITDA預測6%至26%，下調相關股份目標價16%至38%。

高盛稱，內地若推出支援澳門經濟及旅遊措施，可支援中場及博彩業氣氛，該行重申永利澳門(01128.HK)為其「確信買入」名單股份，指其估值較同業折讓15%，料其路(乙水)永利皇宮明年3月開幕，將可改變其在行業競爭能力。該行將永利澳門目標價，由20.6元下調至14.1元。

該行同時將美高梅中國(02282.HK)目標價由20.2元調低至12.9元，維持「買入」評級；銀娛(00027.HK)目標價由44.9元下調至27.9元，維持「買入」評級；該行亦將金沙中國(01928.HK)目標價由34元調低至28.7元，維持「中性」評級。(wl/u)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com