華爾街預警：經理人避險情緒升溫 對沖基金年回報或減半

英國《金融時報》引述資深華爾街分析師及投資者發出的預警，基金經理人避險情緒升溫，將使對沖基金面臨年度回報減半威脅。投資顧問公司 Blackstone 副主席及 Pequot Capital 前首席投資策略師 Byron Wien 皆認為，若因經濟環境越來越具挑戰性而使資金變得過於防禦性，對沖基金的 20% 標準年回報，將會下降到 10% 甚至更少。

香港《文匯報》報導， Wien 在摩納哥的對沖基金行業年度會議 GAIM 上指出，對沖基金的概念是以債券般的波動性來製造如股票般的回報率，而危險在於基金經理可能面對以股票般的波動性去獲得債券般的回報率。

芝加哥的顧問公司 Hedge Fund Research 指出， 5 月份對沖基金平均虧損 2.3% ，為雷曼兄弟倒閉以來表現最差的月份，而過去數周許多基金經理都在積極地消除風險。年初至今，基金平均僅增長 1.28% ，而 2009 年則為 20% 。

Trafalgar Asset Managers 的創辦人之一 Lee Robinson 在會上說：「 5 月是蔓延、蔓延、蔓延的 1 個月。 5 月 4 日是長時間以來最可怕的一天，若希臘破產，那麼葡萄牙、西班牙及整個銀行體系都將崩潰。」

曼氏集團行政總裁 Peter Clarke 指出，這越來越像一個充滿波動和不確定的世界。他表示，集團的基金包括旗下管理 210 億美元資產的避險基金 AHL 已經重新調整，減少與更廣闊市場的關聯性，並具有「大量的波動性和下跌保護」，意指已從 2008 年汲取了教訓。