太平洋證券台股期指盤前－結算前跌破5日線、修正漲多乖離

◆盤勢分析

期指2月合約結算前的交易日，受到穆迪調整歐元區6國的評級，亞股今普遍表現不理想呈現跌多於漲，加上市場對金控高峰會並未報太多期望，金融股(-1.82%)今天成為盤面上下跌的主要重心，加上營建、水泥、造紙等非金電族群下跌幅度超過1%，盤面僅靠塑化上漲1.02%獨木難撐，而電子細產業中漲跌互見情況下小跌0.28%，結構上表現分岐加上成交量能僅有1382.9億，大盤指數至多維持在年線以下做震盪整理的類股輪動格局，終場加權指數下跌28點或-0.36%收7884.08點。

三大期指方面；台指期下跌31點或-0.39%收7874點、收逆價差10.08點，金融期下跌13.2點或-1.49%收867.2點收正價差3.46點，電子期上漲0.25點或0.08%收295.4點、逆價差0.08點。分類期指表現分岐，技術面可見到金融期日線連3黑、最低來到近5日低點領先回測10日線表現相對台、電期弱勢，電子期終結連2黑並力守年線上，台指期最低回測10日線收下影線，反映下檔有撐、上檔年線有壓的格局，預料明日結算波動約略落在上至年線下至10日線區間內震盪機會較大。

籌碼部分，三大法人現貨合計買超4.92億、期權未平倉總部位增加9.89億淨期權多單，合計為217.58億淨多單。其中外資現貨買超22.69億、台指期淨部位調節2712口多單至7155口淨多單、自營商增加到8001口淨多單、投信227口淨多單，合計三大法人淨多單來到15383口。前十大特定法人全月減少978口多單至2858口淨多單。選擇權方面，2月份最大未平倉量序列買權上移到8000、賣權上移到7700，而成交量增加最大序列落在7900買權、7800賣權，反映出市場預期可能的結算區間所在。

綜上所述，結算前多空交戰進入白熱化，指數技術面跌破5日線意味著多方攻堅力道與企圖的鬆動，短線上要挑戰年線的時間點恐需拉長，在期權籌碼訊號尚未翻空以前，預期以年線下的震盪修正走勢為主並收斂與月線的乖離。