未來資維持新東方買入評級 目標股價21美元

新浪科技訊 北京時間7月18日晚間消息，韓國投資公司未來資證券(Mirae Asset Securities)今日發布投資報，維持新東方股票(NYSE:EDU)“買入”評級，同時維持21美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

我們認為，美國證券交易委員會(SEC)對新東方VIE(可變利益實體)結構調整的調查結果，對新東方有利的可能性為75%。但只要新東方不提交年度20F表格，就會持續造成業績縮水。

2012財年第四季度，新東方營收較我們的預期高1%，較業內平均預期高2%。基於非美國通用會計準則，運營利潤較我們的預期低4%，較業內平均預期高6%。基於美國通用會計準則，凈利潤較我們預期低25%，較業內平均預期低8%。

2013財年第一季度，新東方給出的指導性營收預期與我們及業內預期一致。

估值：我們維持新東方股票“買入”評級，同時維持21美元的目標股價不變。(李明)