權重股表現將主導大盤短線趨勢

推動大盤走強的多數權重股出現休整是昨日大盤回落的主要因素。在銀行股集體低開拖累下，大盤小幅低開，盤中沖高回落帶動大盤尾盤走低。前期滯漲的題材股出現了積極的反彈局面，這有效維持了市場人氣，綜合來看，由于權重股相對疲軟，市場上行壓力仍然相對較大。技術上看，目前滬指在3,000點關口處，多條價格均線均構成了反壓格局，市場上行的有效性還是需要權重股發力推動。預計大盤將延續震蕩。

盤面觀察來看，權重股低迷并沒有影響題材股的熱情，世博、亞運概念、海南板塊繼續逼空上漲，熱氣熱捧程度較高。題材性個股強勢飄紅的表現大大激活了市場人氣，這在較大程度上刺激了場外觀望資金進場熱情。相反，從市場就出現微量資金流出的權重股陸續出現漲幅回吐局面，金融、資源股的表現相對低迷。農業類個股出現主力增倉跡象則較為明顯，影響波動最直接隆平高科午間迅速上揚沖漲5%，激活農業個股普漲，但多數個股隨大盤尾盤回落均有漲幅回吐跡象。

5日消息面，中國國務院總理溫家寶表示，要使戰略性新興產業盡早成為國民經濟的先導產業和支柱產業；高層再談戰略性新興產業，或意味隨相關規劃及扶持政策的發布，新能源等相關板塊將有階段性活躍機會。溫家寶4日在省部級主要領導干部研討班上做出上述表示。溫家寶強調，要把發展社會事業和改善民生作為轉變發展方式、擴大國內需求的重要著眼點。他指出，發展科技、教育和文化事業，是轉變經濟發展方式、實現可持續發展的關鍵。他還談到保障就業、改革分配制度等。

中國銀監會表示，已敦促上海各銀行密切監控房地產相關貸款并收回部分已發放貸款；該消息對地產股或略有打擊，雖然銀行收緊政策對于地產銷售及開發商資金壓力將起到很大影響，但因近期類似消息不斷，股市已有所反應，因此該消息對類股的打擊作用料減弱。銀監會4日公告稱，上海樓市是中國地產走勢重要風向標，上海銀監局已要求在滬銀行高度重視并采取切實措施嚴控房地產信貸風險。并稱，銀監會已下令禁止銀行向投機性購房者及資金不足、囤積土地或蓄意捂房惜售的開發商發放新貸款，同時也應收回已發放給上述開發商的貸款。

2月4日，央行通過公開市場操作發行了420億元3月期央票，發行量較上周減少80億元，發行利率繼續維穩在1.4088％的水平。本周公開市場到期資金合計2660億元，為今年以來到期數量最多的一周，但是央行本周再度全面暫停了正回購操作，僅僅依靠央票回籠資金520億元，二者抵消之后，央行本周實現資金凈投放2140億元，凈投放量創下兩年以來新高。央行連續3周凈投放資金主要出于保持春節前流動資金充裕的考慮和應對A股市場緊鑼密鼓的IPO。春節過后，央行可能會在公開市場上繼續以回收流動性為主。

股指期貨正式規則細則最快有望于5日公布，股指期貨交易保證金比例有望在原來合約價值12%的基礎上適當上調。交易所通常要根據價格波動性、市場流動性、股票現貨市場狀況、未來市場可能的情形等進行綜合考慮，系統調整交易保證金比例。因此，依據規則規定，可以理解為滬深300指數期貨上市交易之后，保證金比例不能低于12%，實際比例要根據市場情況而定，很有可能會高于這一比例。

上海證券交易所國際板和跨境ETF，正在加速推進，交易所層面的準備工作已落實到位。上交所今年將重點推進商業銀行進入交易所債券市場、境外公司到境內發行人民幣股票并上市、紅籌股回歸、擴大QFII在上海證券市場投資規模，但這四項工作還需得到證監會和央行等有關部門的審批。在上交所層面，上述四項工作涉及的所有業務方案、配套規則、市場宣傳、投資者教育工作，目前都已經落實到位。

漫步者(002351)2960萬股2月5日在深交所中小板掛牌，市場對其首日定位在人民幣35－41元，較其發行價33.5元溢價4.4%－22.4%。公司主營多媒體音箱、耳機、汽車音響的研發和生產，國內市場擁有兩個自主品牌，尤其是其多媒體音響設備在國內占據較大份額；同時公司為瑞士羅技等多個知名品牌做代工，但自主品牌在國際市場處于競爭弱勢。隨著原材料價格的走高，公司今年料難以復制09年業績的快速增長，而且人民幣升值預期對于其出口業務也會有負面影響。公司09年前三季度凈利8181.14萬元，發行后每股收益0.56元，營業收入5.04億元。

鼎泰新材(002352)1,560萬股A股2月5日在深交所中小板掛牌，首日定位或在人民幣32－40元，較其發行價32.00元溢價0%－25%。公司主要從事稀土新材料的研發及其在鍍層防腐領域的應用，主要生產和銷售稀土合金鍍層鋼絲、鋼絞線，隨著電力需求不斷增加，電網建設的大規模投入，防腐材料市場前景廣闊，公司技術優勢明顯，未來將拓展發展領域，保證后續增長；參考同類估值及新股近期表現，該股首日漲幅可能會在25%以內。公司09年未經審計的凈利為4,461.45萬元，發行后每股收益0.57元。

杰瑞股份(002353)2,320萬股A股2月5日在深交所中小板掛牌，首日定位或在人民幣70－80元，較其發行價59.50元溢價18%－34%。公司為油田專用設備制造商和油田服務供應商，所處行業2009年的頹勢有望在2010年扭轉；在油田設備業務方面，公司通過產品線的延伸，有望保持平穩增長；油田服務業務，是公司快速發展的主要動力。考慮到公司良好的成長潛力，參考同類估值及近期新股表現，該股首日漲幅或在兩到三成。公司09年未經審計的凈利為1.71億元，發行后每股收益1.49元。

歐元大幅下挫，因圍繞歐洲主權債務問題的擔憂情緒升溫令歐元受壓，并導致股市、大宗商品市場及高風險貨幣遭遇沖擊。歐元兌美元觸及8個月來最低水平。投資者擔憂希臘債務問題將進一步惡化，并且擔心這種危機將波及其他歐洲經濟體，導致投資者對全球經濟復蘇形勢的憂慮加劇，再加上美國就業數據即將公布，這促使投資者紛紛尋求買進避險貨幣美元和日圓。美國股市也受到關于歐洲債務和美國失業狀況擔憂的拖累。金屬類股美國鋁業及能源巨頭雪佛龍和埃克森美孚加入下跌股的行列中，因商品價格大跌。美國鋁業走軟4.3%，雪佛龍下挫2.5%，埃克森美孚跌2.8%。道瓊斯指數下挫2.6%，那斯達克綜合指數走低3.0%。黃金期貨大幅走低，創出3個月來最低水平，因投資者撤出高風險的資產，擔心歐元區的債務危機和美國當周失業數據弱于預期。Comex四月黃金期貨下跌49美元，結算報1,063美元/盎司。倫敦金屬交易所(LME)有色金屬價格全線大幅走低。銅價和鋅價跌至約4個月低點，鉛價觸及5個月低點。LME 3個月期銅期貨合約至每噸6,380美元。原油期貨也走軟，紐約商交所三月原油期貨結算下挫3.84美元，至73.14美元/桶。

(楊帆 撰稿)