歐洲債券:銀行債券交易成為市場主導

歐洲債券市場1日以銀行發行的擔保債券交易為主導，同時機構和半主權債券市場也相對活躍，而非金融企業債券市場依然關閉。

綜合媒體9月1日報道，歐洲債券市場1日，銀行發行的擔保債券交易成為主導，不過，勞埃德信托儲蓄銀行集團(Lloyds TSB Group PLC)還帶來5年期高級費擔保債券。該銀行債券的價格為掉期利率中間價上方200個基點，規模為12.5億歐元。

勞埃德信托8月曾宣布上半年稅前利潤達16億英鎊，是該銀行與哈利法克斯銀行(HBOS PLC)合并兩年后的首次盈利。

蘇格蘭皇家銀行集團(RBS)計劃發行5年期歐元計價擔保債券，指導價格為掉期利率中間價上方127到130個基點。RBS于6月將其首起3年期12.5億歐元擔保債券的價格定在了掉期利率中間價上方125個基點。

意大利銀行Banca Carige SpA與法國銀行CM-CIC Covered Bonds也推出了新的擔保債券價交易。Banca Carig將其發行的5億歐元3年期擔保債券的價格定在掉期利率中間價上方105個基點。此前，意大利聯合信貸銀行8月31日將其發行的12.5億歐元5年期債券的價格定在了掉期利率中間價上方98個基點。

歐洲機構和半主權債券市場1日較為活躍。德國銀行NRW Bank計劃發行2013年到期債券，巴伐利亞州將其發行的5億歐元2020年到期債券的價格定在掉期利率中間價上方4個基點；另一家德國銀行Landwirtschaftliche Rentenbank宣布發行新的7年期美元計價債券。

結構化債券市場1日，英國機場運營商BAA PLC將其發行的4億英鎊2018年到期B類債券的價格定在金邊債券上方375個基點，由BAA Funding Ltd.安排發行。

不過，常規非金融企業債券市場依然關閉。法國興業銀行信貸策略師Suki Mann指出，歐洲企業債券市場資金充足，但在當前債券收益率降至記錄低位的背景下，他們更傾向于從旁觀望而不是采取主動。一位交易商指出，90%的企業債券發行交易已完成，市場焦點已轉向銀行債券交易。

(劉沙 編譯)

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