發債伴定增輸血 宗申動力后勁發力

7年前，宗申動力(001696)創始人左宗申重組原成都聯益實現借殼上市后，利用資本市場平臺做大做強上市公司便成為企業發展的一大戰略。日前，宗申動力公開發行不超過7.5億元的公司債券和2011年度非公開發行股票先后通過證監會審核。11月10日，宗申動力刊登公司債券募集說明書，公開向市場發行債券。

宗申動力公司債券募集說明書顯示，本次公司債票面利率預設區間為7.30%～7.80%，期限為6年，信用級別AA級。控股股東宗申產業集團為公司債券提供全額無條件不可撤銷的連帶責任擔保。

讓市場關注的是，早在這次公司債券申報和發行之前，宗申動力就積極籌劃非公開發行股票籌集資本金。在3月22日宗申動力召開的年度股東會上，公司非公開發行不超過1.1億股的議案獲得高票通過，預計將募集資金不超過9億元。此后股票市場繼續下跌，宗申動力曾在9月調整了定向增發預案。發行價格由原來的每股不低于8.54元下調為每股不低于5.44元，而發行數量則由不超過1.1億股調增至不超過1.7億股。

在非公開發行緊鑼密鼓進行之時，宗申動力的目光同時盯住了公司債券。“幾個月來我們日夜在忙融資的事。”今年的一次股東大會上，證券時報記者見到滿臉疲倦的公司董事會秘書黃培國，他說：“左老板下定了決心，再難我們也得上，定向增發的同時，發行公司債一起做。”

據公司披露的定向增發預案，宗申動力募集資金將投資于左師傅動力機械銷售服務網絡建設項目、三輪摩托車專用發動機項目以及技術中心建設項目。項目3年完工后，正常年度可為公司新增約16億元營業收入。公司表示，在繼續鞏固在制造領域的規模和技術優勢、實現產業升級的同時，公司要抓住機遇，利用市場規模、研發技術、成本控制等競爭優勢，將其擴展到全產業鏈。

充分利用包括國內證券市場資源在內的一切資源，抓住市場機遇做大做強企業，是宗申動力多年來快速發展的一大特點。4年前，宗申動力在席卷全球的金融危機到來之前未雨綢繆，順利完成定向增發，公司不僅獲取了寶貴的4.7億元現金資產，而且將大股東的通機業務和優質資產注入了上市公司。首次增發之后，宗申動力盈利能力和抗風險能力大幅增強，公司主營業務自2006年以來連續4年實現年均30%以上的快速增長，規模化程度進一步提升。

截至目前，宗申動力已具備年產400萬臺摩托車發動機、250萬臺通用汽油機、30萬臺微型發電機組等終端產品的設計生產能力。產銷量和出口量多年來穩居行業龍頭地位。

通過債券發行和非公開發行股票建成的儲量豐富的“血庫”，將成為宗申動力實現其發展戰略的有力保證。