短期入不敷出 基金公司含淚推廣定投

雖然基金公司積極推廣定投業務，不過這背后有基金業的諸多無奈。按照業內人士測算，基金公司爭取到一名客戶，每月投資300元完整定投一年，在保本的情況下，基金公司能收取的收益也僅有29.25元，根本不足以打平成本。

短期內入不敷出的現實卻讓基金公司的定投推廣蒙上更多“悲情”色彩。某基金公司提供的定投業務成本收益情況顯示，若一名客戶每月定投300元連續一年，基金公司能夠收取1.5%的管理費，如果定投一年后該基金凈值仍為1元，即便銀行不收取基金尾隨費用，公司一年能夠收取的管理費也僅為29.25元。“如果是指數基金，管理費為0.5%，那么基金公司能夠獲得的管理費才9.75元。這都是理想情況，現實是銀行不可能不收尾隨傭金，一旦加上這部分支出，在定投初始階段基金公司必然虧損。”一家基金公司銷售負責人表示。如果定投金額分別為400元、500元和1000元，按照前述算法，基金公司能夠獲得的收益分別為39元、48.75元和97.5元，如果定投的是指數基金，則基金公司能夠獲得金額分別為13元、16.25元和32.5元。

相比基金公司為定投所支付的成本，這些收益顯得非常“微薄”。首先，基金定投也要支付尾隨傭金，若占管理費收入五成計算，基金公司29.25元的收益中15元屬于銀行；其次，銀行每開發一個有效賬戶要收取基金公司15元費用；最后，基金公司做定投推廣，會贈送客戶一份小禮品，所以短期定投對公司來說是一門虧本生意。

“雖然投資者定投金額并非都是300元，客戶定投越多基金公司能夠獲得收益也會越多。現實統計情況卻顯示，定投1000元以上客戶占比非常低，多數客戶的定投金額為500元以下。所以基金公司推定投業務是希望看到長時間累計效應。”滬上某營銷總監告訴記者。

據了解，一家中型基金公司對定投業務所做的定量分析顯示，定投金額在1000元以上的持有人僅占總人數的8%，500元以下客戶為主流，占比達63%。“這是因為選擇定投的持有人年齡在26歲至45歲之間，這部分人群的生活壓力較大，能夠參與的流動資金并不多。”他告訴記者。

日前正進行定投推廣的一家基金公司營銷策劃總監表示，如果客戶能夠進行較長時間的定投規劃，那么對基金公司和客戶來說都是極大利好。“只是現實是，定投3個月就停止的客戶大比例存在，這成為基金定投推廣成本中極大不確定因素。”