A股五月開門紅 今日市況五大特點

深圳智多盈認為，節后首日，A股五月開門紅，市況出現五大特點。

深圳智多盈5月3日文章指出，周二、受昨夜美股高開低走影響而對沖掉上周五反彈勢頭，滬深兩市股指今晨平開后步入震蕩整理態勢，受國際大宗商品下跌的拖累，黃金、有色、稀有資源相繼走低，加之金融板塊的疲態不振，滬指一度失守2900點，在化纖、電力、造紙、路橋等板塊回升的帶動下，股指震蕩回升飄紅，午后、在核電核能、水泥、鋼鐵、非金屬品以及“兩桶油”上行的帶動下，股指震蕩推高，滬指終盤報收于2932點，漲20.91點，漲幅0.72%。呈現一根帶較長下影線的中陽線。展示五月開門紅，成交量較上周五略有放大，僅黃金板塊指數呈下跌盤勢，創業板指數漲幅1.02%，中小板指數漲幅1.16%。使得深指表現明顯強于滬指。

河流有兩岸 需窺左右

消息面上、溫總理首次明確提出“降房價”，此消息需從兩個方面看，一是體現了政府對房地產調控的決心堅定，不排除后市還有進一步的調控措施出臺，二是保障性住房要在住宅建設中占一定比例，全國的目標是20%等精神則對保障房建設構成實質性利好；中國物流與采購聯合會(CFLP)1日公布數據顯示，4月PMI指數為52.9%，較上月回落0.5個百分點。其中，反映產品成本的購進價格指數在4月份繼續回落2.1個百分點。此消息屬于典型的利好資訊，這表明國家穩定物價的一系列調控措施已經發揮作用，上游產品價格上漲的勢頭已得到初步控制，通脹預期開始越過峰值，呈現逐漸回落趨勢，這是有利于股市的；李克強要求編制好18個重點專項規劃。該消息對涉及到的節能減排、環保等行業構成利好資訊；人民幣對美元首破6.5關口，加速升值態勢明顯。此消息繼續對于人民幣升值受益股產生利好；17只偏股型基金攜200億元資金近期入市的資訊則對市場資金面而言屬于利好消息；

在國際市場方面、昨夜美股高開低走，道指下跌0.02%，納指下跌0.33%，標普下跌0.18%，歐洲主要國家股市微漲，亞洲股市收高。拉登死訊降低了美國的整體安全風險，起到支撐美國股市的作用，對其構成利好，但其影響有限。受油價下跌影響，能源板塊領跌大盤。美股的動蕩對外圍市場有一定的消極影響，但美股上升通道仍舊清晰。美國擊斃拉登，未必是反恐的結束，不排除可能是新一輪恐怖報復事件的開始，而美國股市的主要推動力量，還是貨幣寬松和業績復蘇。紐約原油期貨下跌41美分，報收于每桶113.52美元，跌幅為0.4%；紐約黃金期貨上漲70美分，報收于每盎司1557.1美元，盤中曾觸及每盎司1577.4美元的歷史高點；期銀大跌5.2%。美國總統奧巴馬5月1日深夜宣布本•拉丹被擊斃，金融市場隨之做出猛烈反應，美元止跌轉漲，以美元定價的原油、黃金和白銀等大宗商品和貴金屬價格則應聲下跌。因市場擔心美國將有可能因此面臨基地組織的報復，導致投機力量迅速加大在黃金市場的買盤，拉升黃金價格一路上揚。而當日白銀價格盤中跌幅一度達到13%，創下2008年10月以來最大盤中跌幅。市場分析人士認為，銀價下挫主要由于芝加哥商品交易所提高了白銀市場投機交易的保證金額度，導致部分交易獲利了結。原油市場也出現劇烈震蕩。總體看貴金屬價格和油價因時間驅動目前呈強勢回調態勢。

在行業區域方面、財政部下撥第二批安居工程資金337億元，此消息對保障房建設構成實質性利好，財政部已累計下撥2011年中央補助保障性安居工程專項資金437億元，其中，廉租住房補助資金117億元，公共租賃住房補助資金210億元，城市棚戶區改造補助資金110億元。十二五我國戰略性海洋新興產業增加值將翻兩番；此消息對海洋生物育種與健康養殖產業、海洋藥物和生物制品產業、海水利用產業、海洋可再生能源與新能源產業等組成的海洋高技術產業群均構成實質性利好；基礎化工市場價格近期穩步上升的消息對基礎化工企業構成利多資訊；海南離島免稅正式實施、汕頭經濟特區范圍擴大至全市等消息分別對海南區域和汕頭區域相關品種構成利多；而我國中藥無一通過歐盟注冊的消息則對中藥業構成利空；

節日期間消息面總體而言較為平靜，許多利多資訊中包含了利空因素，而一些利空資訊中又包含了利多因素，市場對通性質的資訊也有不同的反應，因而“河流有兩岸”，需要結合時空辯證地看待和研判；

事物有兩面 宜看正反

從今日盤面觀察，可知結構性調整仍在繼續，板塊及品種仍處于分化之中，因而選擇決定盈虧，而5月份的通脹水平可能低于市場預期。真正的市場風險嚴格是來自于美元繼續走低后大宗商品價格上漲帶來的輸入性通脹。因而及時調整倉位及結構是成敗的關鍵，同時可發現今日市況有以下幾個特點，以供參考：

首先、大消費主題品種繼續保持相對強勢：在股指震蕩整理之際，大消費主題承接上周五的強勢繼續保持著相對活躍的態勢，一是隸屬大消費概念的釀酒品種強勢依舊，瀘州老窖(000568)、重慶啤酒(600132)、貴州茅臺(600519)等均有不同程度的漲幅；二是隸屬大消費概念的醫藥品種異常活躍，中國醫藥(600056)、廣濟藥業(000952)、貴州百靈(002424)、人福醫藥(600079)、天士力(600535)等醫藥品種強勢再現；三是隸屬大消費概念的百貨物流股明顯轉強，渤海物流(000889)、南京新百(600682)、新華都(002264)、九州通(600998)等品種強勢推高；大消費主題品種的良好市場表現也應驗了筆者在4月29日撰寫及發表的題為《A股縮量反彈 大消費概念轉強》一文中“大消費投資主題正在被市場挖掘”的觀點及預言，其理由已詳細剖析，不再累述，緣于通脹上升而促消費增長致使大消費主題投資機會仍將被市場挖掘；

其次、因人民幣升值使得人民幣升值受益概念的造紙股繼續保持強勢上攻態勢：青山紙業(600103)放量創新高，景興紙業(002067)、晨鳴紙業(000488)、華泰股份(600308)等均有不同程度的漲幅；人民幣升值主題的造紙股的優異市場表現也應驗了筆者在4月28日撰寫及發表的題為《深度挖掘人民幣升值主題投資機會》一文中“造紙股在人民幣升值的大趨勢背景下有望進一步被市場挖掘”的觀點及預言，市場預測2011年人民幣對美元將升值到7%到8%，而我國造紙行業纖維原料的對外依存度高，人民幣升值會直接降低造紙企業的原料成本，且相應提升經營業績，因而造紙業會因人民幣升值而進一步直接受益。

再次、因產品漲價而受惠的品種強勢特征明顯：因基礎化工市場價格近期穩步上升，刺激著氯堿化工(600618)、沈陽化工(000698)等化工股持續走強，因傳收購澳大利亞第三大稀土礦致使東方通信(600776))沖擊漲停，包鋼股份(600010)漲停，贛能股份(000899)創新高，稀土、類稀土概念股亦集體活躍；因國土資源部近日下發通知宣布原則上暫停受理新的高鋁粘土、螢石礦勘查、開采登記申請，致使三愛富(600636)、巨化股份(600160)再度大漲；因金剛石價格上漲黃河旋風(600172)漲停，因醋酸價格連續10天維持在5100元/噸上方高位，江蘇索普(600746)再創新高；因4月鋼材庫存持續減倉且近日新疆地區鋼價開始大幅上漲，致使八一鋼鐵(600581)等鋼鐵品種走強；

第四、具有資產重組題材的品種明顯受到市場的追捧：具有重大資產重組題材及預期的安信信托(600816)四個一字漲停后今日一度再攻漲停，放量高位強勢震蕩，繼續受到市場資金的追逐。山西焦化(600740)因撤銷退市風險警示和其他特別處理及行業整合預期而封于漲停；凱樂科技(600260)因對控股子公司湖北黃山頭酒業有限公司增資完成事宜受到市場追逐而封于漲停；因獲注約27億元的鐵礦石資產后，將由虧損嚴重的農藥化工類公司變身為炙手可熱的鐵礦石采選類公司，華陽科技(600532)華麗轉身后二度漲停。具有山東國資委注入優質資產題材的魯銀投資(600784)漲停等；對資產重組品種也宜正反表里全面分析，抓實質性的，避題材型的，才是理性的研判；

第五、核電核能股發威上行：沃爾核材(002130)、中核科技(000777)放量上沖，雙雙封漲停。蘭太實業(600328)、自儀股份(600848)、申能股份(600642)等核電核能股均有不同幅度的漲幅。受日本大地震及次生災難影響，核電核能股一路瀑布宣泄而下，許多品種跌幅已高達40%，物極必反，其價值再現，可見、“事物有兩面”，而價值才是真正有效地衡量尺度。但在有關核能核電政策有所變動的背景下，其行業景氣度有所下調，其市場預期應相對有限。

(衛強 實習編輯)

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