永豐期貨台指選擇權盤後－太陽能不亮股王跌停 大盤跌破10日線

「大盤走勢」：

電子比重站回六成，先前的多頭先鋒股王宏達電、太陽能類股紛紛跌停。類股方面以水泥(-2.69%)表現最為弱勢。由籌碼面來觀察，三大法人五月份開倉至今累積買超至688.7億元。終場加權指數下跌61.79點，收在8946.08點，成交量縮小至1241.94元。

「期貨走勢」：

台指期周一下跌98點，收在8926點。價差方面，台指、金融與電子同步逆價差，其中五月份台指期轉為逆價差至20.08點，電子期轉為逆價差至1.82點，金融期轉為逆價差至1.63點。三大期指均下跌收中黑紅K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人加碼空單3197口，淨多單水位降至6076口，特定法人加碼空單1025口，淨多單總水位降至7692口。三大法人於現貨市場買超47.7億元，於期貨市場加碼2784口空單，最終淨多單水位降至1881口，整體而言，三大法人外資淨多單部位降至718口，多單大幅減碼。

期貨走勢方面，在蓋達組織首腦遭擊斃後市場出現一日歡慶行情但隨即在出現恐怖組織擬報復的疑慮，台指期周二開高後隨即向下翻黑，主要是受到電子財報受到新台幣升值影響獲利，股王宏達電Q2財測僅達法人預估的低標，因此出現了創新高後的獲利回吐賣壓，一路摜至跌停，多頭指標失守，大盤也一路下措一度大跌128點。由籌碼面與技術面來觀察，在現貨於期貨五月份開倉以來持續買超已達688.7億元，但在三大法人期貨多單已迅速的降至兩千口以下，短線上在此休息整理的機會上升，且5日線失守，多方上攻受到阻礙，但中期多頭格局仍在因此短線上高檔震盪整理機會較大，操作難度較高，操作上請嚴設停損。

「選擇權分析」：

選擇權從成交量來觀察，五月份契約買權集中在9100~9300點；賣權部份集中在8600~8800點。未平倉量的部份，買權OI升至421350口，最大序列至9300點，水位升至86419口；而賣權的OI則是升至540462口，最大序列升至8600點，水位升至38345口。未平倉量put/call ratio由1.30降至1.28(-1.41%)。買權平均隱含波動率由13.5升至13.72(+1.61%)， 賣權平均隱含波動率由18.48降至17.86(-3.41%)。由未平倉判斷壓力支撐在8600與9300將可視為短線辨別多空參考。