永豐期貨台指選擇權盤後－連五黑 台指失守9000大關

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 11 點至 8931 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 56.55 點，電子期逆價差擴至 - 4.29 點，金融期轉為正價差 0.28 點。現貨部分，三大法人賣超 57.46 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 1926 口，淨多單增至 26196 口，其中外資多單加碼 2093 口，淨多單增至 77888 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 221 口，淨多單增至 10929 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市持續高檔狹幅震盪漲跌互見，帶動台指期以上漲 6 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高，但開盤預估量能一度爆衝至 1500 億元引發市場戒心，期貨隨即由紅翻黑震盪走跌，所幸金融股近午盤全面轉強撐盤，盤中一度跌幅收斂並翻紅，但午盤過後市場觀望晚上美國非農數據影響，期貨狹幅震盪走跌，終場開高走低以下跌 11 點作收。技術面觀察，週五大盤開高走低以帶上下影線小黑 K 失守 9000 點，而成交量能縮小至 786 億水準，短線量價結構轉為震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 高檔連五黑並正式失守月線支撐，月線下彎壓力再度浮現並恐有回測頸線支撐壓力， KD 指標轉為死亡交叉向下，一但跌破頸現恐出現波段走勢，且未能迅速站回月線仍有回測季線壓力。操作上建議可逢月線壓力偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9100 點，賣權集中在 8900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9200 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.15 升至 1.18，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.62% 升至 12.92%，賣權平均隱含波動率由 15.32% 升至 15.48%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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