〈富邦金法說〉富壽2024股海大賺1546億元 投資聚焦AI及趨勢類股

富邦金 (2881-TW) 今 (17) 日召開法人說明會，子公司富邦人壽 2024 年於台股及國外股市積極實現資本利得，達 1546.66 億元，且投報率皆超過 2 成，相當亮麗，對於接下來的投資策略，富壽表示，面對今年不確定性因素，將採區間操作，仍審慎樂觀看股市，持續聚焦 AI 及趨勢類股，以及各產業龍頭股，截至今年 2 月底，股票未實現利益仍有 700 億元水準。

富邦人壽 2024 年全年稅後純益 1026.6 億元，創下歷史新高紀錄並居業界第一；初年度保費 (FYP)、總保費及等價保費位居業界第二。

投資組合方面，富壽 2024 年投資報酬率 5.48%，創歷史新高；總投資資產穩定成長至 5 兆 1760 億元，年增 7.4%。

進一步觀察資產配置情形，富壽持有台股部位約為 4628 億元，投報率達 24.76%，占總資產比例 8.9%；國外股票部位約為 3975 億元，投報率達 23.17%，占總資產比例  7.7%。

截至去年底，富邦人壽股票未實現利益約有 900 億元，到了今年 2 月底，仍有約 700 億元的水準。

富邦人壽指出，去年國內外股票報酬率上升，主要反映實現資本利得及處分私募基金；現金維持相對較高水位，約 2452 億元，將視市況伺機佈局，以期提升收益。

富邦人壽海外固定收益資產以投資等級公司債及金融債為主，投資地區則以北美為主要區域。2024 年在債市實現虧損 4.44 億元，其中，國外債券部位達 2 兆 8805 億元，投報率 4.12%；國內債券部位 6653 億元，投報率 3.05%。

面對 2025 年金融市場動盪，法人關注富壽接下來的投資操作策略？富邦人壽資深協理鮑華玲說明，債券市場方面，今年川普關稅政策、地緣政治等多空因素影響，預期長率還是可以維持在高檔區間盤整，會找機會布局長天期債券。

對於股票市場，富邦人壽仍持審慎樂觀看法，但不確定因素可能會增加市場的波動度，因此，策略就是採取區間操作，持續的去關注 AI 及趨勢類股，以及各個產業的龍頭股。

富邦金首度投資學家羅瑋博士表示，由於基本工資調漲、軍公教加薪，以及電費、台鐵票價也可能向上調整，預估今年台灣的通貨膨脹率將在 2% 上下，後續
國際能源價格若能隨著 OPEC 減產政策告一段落，壓力就能稍稍放緩。

就前瞻產業來看，羅瑋指出，全世界 AI 投資風潮仍然持續，相關資通訊產業也會有相當大的助益，而過去兩年受到較大壓力的一些傳統產業，今年有逐漸好轉的跡象，全年經濟成長率雖然難像去年那樣高成長，但還是有機會，只要貿易戰沒有全面爆發，預估仍有 3% 上下的水準。