富國大通：八月第五期定增市場研究報告

內容提要：

富國大通投研中心分析，八月第四周A股定增發行17宗，募資總額268.88億元；A股定增解禁11宗，解禁總規模189.53億元，解禁絕對收益率均值55.76%，超越同期滬深300漲幅均值64.19%；九月第一周解禁定增項目9宗，截至8月29日收盤，浮動絕對收益率均值為85.56%；八月第四周新增預案25宗，發審委過審10宗，證監會批准13宗。

一、市場發行情況

富國大通投研中心統計，八月份第四周（20160822-20160828）定增項目共17宗，募資總額約為268.88億元，較上周減少10.19億元；增發數量220,878.41萬股。其中一年期項目為14宗，平均發行折價率為15.75%；三年期項目為3宗，平均發行折價率為34.05%。較上周有明顯增長。

二、定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，八月份第三周有11宗定增項目解禁，其中9宗為1年期項目，解禁規模為137.92億，解禁絕對收益率均值為50.45%，超越同期滬深300漲幅均值58.92%；2宗為3年期項目，解禁規模為51.19億，解禁絕對收益率均值為79.64%，超越同期滬深300漲幅均值87.94%。

圖表3：該周定增解禁收益情況

該周定增解禁項目中，計算機、通信及其他電子設備制造業解禁絕對收益率最高（麥捷科技(300319,股吧)），為188.59%，軟件和信息技術服務解禁平均絕對收益率最低，為-13.17%。從定增目的來看，實際控制人資產注入取得了120.22%的絕對收益率（西安民生(000564,股吧)）。

三、即將解禁項目情況

據Wind資訊，2016年8月29日至9月4日解禁的項目有9宗，皆為一年期定增。截至8月29日收盤情況，浮動絕對收益率均值為85.56%，浮動絕對收益率最高為科達股份(600986,股吧)，達到201.44%。

圖表5：本周即將解禁定增浮動收益率

四、即將發行的定增項目情況

富國大通投研中心統計，截至2016年8月29日，該周新增預案25宗。

圖表6：該周新增定增預案情況概覽

截至2016年8月29日，該周共有10宗預案通過發審委審核。

圖表7：該周通過發審委審核定增預案概覽

截至2016年8月29日，該周共有13宗預案通過證監會批准。

圖表8：該周通過證監會批准定增預案概覽