應收賬款融資迎發展契機 或成互金新藍海

和訊網消息 今年2月，央行、銀監會、發改委等八部委聯合發布《關於金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》，力推供應鏈金融、應收賬款融資，由此，業內人士預測，供應鏈金融、應收賬款融資將在政策的扶持下迎來重大發展機遇，而與應收賬款高度相關的平台或企業也將呈井噴之勢。

所謂供應鏈金融，是指處於產業鏈核心地位的企業，依托高信用優勢獲得低價資金，通過相對有效的征信系統和完善的風險防范措施，向產業鏈上下游提供融資服務，獲得新利潤增長點，構建更緊密的產業鏈生態系統。目前其主要有三個方向的業務，一是面向賣方的應收賬款融資;二是面向物流方的存貨質押融資;三是面向買方的預付賬款融資，這些供應鏈體系上集聚了大量的中小微企業。

由於商業銀行和傳統商業保理機構自身風險管理理念和操作成本的原因，傳統供應鏈金融的服務很難覆蓋到中小微企業。由此，中小微企業成為受應收賬款拖欠影響最大的群體，而如何幫助中小微企業獲得更好更快的融資成為一個讓人頭痛的問題。

「央行當初有一個報告，就是說中小企業手里總資產里平均有30%的資產是應收賬款。如果能夠把30%的應收賬款在他們需要的時候變成現金，其實就很好解決了他們對資金的需求問題。」 群星金融CEO姚猛對和訊網表示。據了解，姚猛所在的群星金融是一個中小企業應收賬款的交易平台，核心企業和平台達成合作之後,鏈屬企業的應收賬款就變成了優質資產, 無需抵押和擔保，就能在平台上交易。

根據前瞻網發布的數據，我國供應鏈金融市場規模發展迅速，預計到2020年可達近20萬億元，存量市場空間很大——這其中相當一部分將來自非傳統類金融機構。

「企業用自己的錢去做貸款這件事都是極其不合算的」，姚猛認為，從貸款成本來說，只有金融機構才會去做貸款這件事。「從一開始做這個事的時候，我們就希望解決所有中小企業手里的優質應收賬款不能變現的問題。眾多周知,中小企業要獲得平等的融資機會很難,而很多中小企業不知道的是,他們手里的應收賬款是可以提前變現的。現如今,通過科技技術平台, 能夠智能化、批量化的處理這一切。

目前，越來越多的傳統企業如復星集團、海爾集團都創建了自身的供應鏈金融平台，如海爾的供應鏈金融數據挖掘主要是為風控服務，海爾集團所有供貨商、銷售商的數據都在ERP數據庫里，因此能夠知道融資企業上下游的供應商、銷售商的詳細情況。可以說，海爾的用戶數據都是這個平台的機會點。

不過有業內人士指出，互聯網金融有門檻，比如技術需要一個IT團隊來做，傳統集團有時不願花這麼大成本做供應鏈金融，所以未來更需要供應鏈金融開放式的平台，實現數據共享、平台對接。

據了解, 目前群星金融深耕的行業主要有零售商超、建築、制造及醫藥行業。「任何產業雖然從進貨到周轉等都有自身的規律，但總體是共性大於個性」，姚猛表示。

以和美邦應商合作為例，首先，美邦向群星金融提供了一段時期內與其供應商交易相關的部分信息 ,包括訂單編號、訂單金額等。數據風控部門則以這些真實貿易數據建立基礎風控模型，對貿易流水數據的一致性與連續性進行驗證，並篩選出第一批60余家長期且穩定的供應商。接下來，美邦只需在線對這些篩選出來的供應商提出邀請，而供應商也只需要在線申請融資即可。最後，供應商的審核通過後便可拿到融資。

高效平等，這或許是傳統金融機構如商業銀行之外的平台創建供應鏈金融平台的初衷和目的。但專家提醒，供應鏈融資應重點關注貿易背景的真實性、交易的連續性、交易對手的履約能力、業務的封閉運作與貸款的自償性。應收賬款融資中最大的風險不是信用問題，不是因為買家沒有錢來償還應收賬款，而是操作風險，平台應當加以防范。