花旗：香港電訊目標價升至13.2元 業績大致符預期

花旗報告指出，香港電訊(06823)上半年收入、EBITDA及經調整資金流分別按年增2.6%、1.6%及5%，大致符合預期，而因受益於與CSL整合後帶來的成本協同效應，純利按年升30.3%，集團維持今年營運開支對銷售比率指引約20%，及資本開支占收入低於10%的目標。

該行稱，隨着2017年後固網寬頻市場競爭減弱，料EBITDA率將會改善，並估計未來2年經調整現金流及股息增長穩定，上調2016-18年盈測4%至7%，目標價由11.8元升至13.2元，維持「買入」評級。