釀酒和量子板塊的強勢說明市場追捧確定性成長股票

在今年A股探底2638點站穩後，隨即展開的熊市技術性反彈中，反彈幅度比較大的行業板塊，傳統行業有釀酒板塊，新興產業有量子通信板塊，這二個板塊可以稱之為今年到目前為止的A股雙雄。

釀酒板塊在今年1月底跌到最低位977點後開始反彈，反彈最高去到1558點，漲幅達59%，近期經過調整後，目前回落到1425點，漲幅還有45%。而量子通信板塊在今年1月底跌到最低位676點後開始反彈，反彈最高去到1073點，漲幅達58%，近期經過調整後，目前回落到976點，漲幅還有44%。

不管是從反彈的最大漲幅，還是從反彈到目前的漲幅看，這二個分別代表傳統行業和新興行業的板塊，今年到目前為止，都是遠遠跑贏大盤，同時也站在各行業板塊反彈漲幅榜的前列。

釀酒板塊走強的投資邏輯，是行業跌到底部後開始復蘇，基本面持續修復趨勢明確的釀酒板塊攻守兼備，自然成為弱勢市中資金的優先選擇。以基本面復蘇作為底氣，經過調整後，釀酒板塊在中秋節旺季前，我認為依然有再次上攻的機會，但白酒行業本輪復蘇，主要是由以茅台(600519,股吧)為首的一二線名酒民間需求上升帶動，行業復蘇具體到高中低端是分化的，並非整體性行為。因此，在板塊性普漲之後，釀酒板塊下一輪行情的炒作，大概率會出現分化現象，以茅台為首的全國和區域龍頭，在行業復蘇中成長確定性高，將會有更好、更多的表現機會，並且以茅台馬首是瞻。

量子通信板塊走強的投資邏輯，同樣清晰無比。量子通信在軍用、民用領域應用前景廣闊，包括國防、政府、金融等部門安全等級提升迫在眉睫，我國在量子通信領域已經位於世界領先地位，隨着8月即將發射量子實驗衛星，實現全球范圍內衛星和地面之間的首次量子通信，意味着量子通信已經達到產業化條件，量子通信將進入產業高速發展期。量子技術是一個真正的頂尖高科技，並且行業成長路徑明確，很多現在只有概念，還處於講故事階段的所謂新興產業根本不能與之相比，所以量子通信板塊受到市場的追捧，也是必然的事情。

但量子通信板塊的真正行業龍頭企業並未上市，股市里的量子股票，其實都是一些上下游產業鏈公司，或者是以入股形式參與的。這導致整個板塊在炒作時，缺乏一個真正的龍頭做標杆，給人一種你方唱罷我登場的亂哄哄的感覺，那個股票出點利好那個股票就做幾天龍頭，投資者在參與炒作時，需要持續跟蹤行業、跟蹤公司，才能把握住其中的機會。

量子通信板塊目前已經來到一波大周期炒作的結尾階段，8月份量子實驗衛星發射高潮過後，我認為整個板塊將會有一段時間的平靜期和整理洗盤，等待以後產業化有新進展的時候，再啟動新一輪大周期炒作行情。

作為今年到目前為止極為強勢的釀酒板塊和量子通信板塊，雖然一個屬於傳統行業，一個屬於新興產業，但它們有一個共同點，就是都是具有顯著的確定性成長特征。這說明不管是代表傳統行業的藍籌，還是代表新興行業的中小創，市場資金追捧的其實是上市公司的確定性成長，那些已經失去成長性的藍籌股，和那些只有概念、只會講故事的中小創偽成長股，正在被市場拋棄，投資者需要透過現象看本質，認清這種新變化，及時轉變投資策略。