高冷有顏值的對沖基金、高頻交易、量化基金長什么樣？

在進入正題之前，先寫點別的。

很感慨——感慨中國這樣的一個gdp排名全球第二的大國，居然很多受過良好教育的白領，在金融和理財方面的知識，幾乎是充滿了希望的田野。

有一次跟一些企業的白領員工交流時，我突然醒悟——如果不是很早接觸到中國股市（1992年，這個數字好有公元前的感覺），估計我也跟大家對股市一樣不感冒。

要不是在2007年被公募基金們狠狠坑過一把，估計我也不會對基金有這樣深刻的認識。（看到對賬單才知道，原來買入和贖回一次40萬的基金，手續費居然要一萬多元錢）。

要不是在2007年股市大跌的末尾買了荷蘭銀行的所謂“掛鉤存款”，我不會對所謂的外資私人銀行的產品有所了解（結局當然是又被巨坑一把，最後的收益率是負36%）。

要不是我在香港當了近兩年的財經記者，我不會有機會了解港股和自由資本市場的特性。

要不是我在某外國當了幾天的業余日內交易者(day trader), 以及開戶炒過外匯，我也不會對看上去毫無吸引力的外匯和期貨市場感興趣。

世界那么大，如果不是我機緣巧合都去看了一眼，我哪會有興趣知道這些東西？

我會跟大部分的中國宅男一樣，在家里看看內涵段子，在qq彈窗找一兩長腿美女欣賞下，又或者可能會留連於p2p網站，驚訝於“互聯網金融”的神奇高收益。

突然之間，醒悟過來。中國人在所謂的通識階段，有政治經濟學這樣的“古董知識”，卻居然沒有基礎性的“金融和理財”課程。

大部分中國人除了金融專業和少部分有興趣的自學者，都沒有系統性的了解金融和理財知識。

那么除了西裝筆挺，又酷又帥又冷酷的要死的洋人基金經理，那些讓男人和女生一起尖叫和高潮的帥哥和美女外，對沖基金，是個啥玩藝兒？

用一句話的解釋就是，對沖基金其實是用了兩種跨類但相關的金融產品（如股票和股指期貨），作了一個“正-負相關”的組合。通過這樣的不對稱組合，對沖基金在股市上升（正多負少，“做多）和下降階段（正少負多，”做空“），都可以穩穩地賺錢。這就是對沖基金對公募基金牛逼的地方。

這里面大有講究，如果正和負的倉位和價值完全相等的話，對沖基金就賺不了錢了。

拿環球對沖基金索羅斯來說，他們就是利用不同的金融產品並利用杠桿，通過“合法地”制造金融動盪，大賺其錢，也大虧其錢。1997年的時候，索羅斯就曾利用香港股市大規模借股拋空，然后在股指期貨上大幅設立空倉，希望把香港股指打壓下來以后，在期貨上大賺一票，然后走人。結果讓索羅斯大跌眼睛的是，一直堅持mr. market(自由市場主義)的香港政府，居然一點都不“自由市場主義”，動用香港政府（和人民）的土地儲備基金，大舉入場掃貨，維護股市穩定。結果索羅斯先生在香港市場上慘敗，元氣大傷。

對沖基金因為其縱橫市場的靈活性（不僅僅是股市，還有外匯，債券，期貨期指等市場），以及不擇手段只要賺錢的性格，為其投資者賺得了非常豐厚的投資回報。而且，這群華爾街之狼的狠勁不僅是在一次又一次的突襲中眼光極準，出手極狠，而且，他們象狼一樣的長途奔襲，可以堅持數十年的高回報收益率。

可能你想問，這些人是機會主義者嗎？這些人是投機者嗎？這些人是吃人不吐骨頭的華爾街大鱷嗎？就象電影里所描述的，感覺華爾街大鱷和芝士哥黑幫也沒什么兩樣，最多就是差了一支槍而已。

事實上是，他們是比你牛，而且比你更勤奮的一群人。很多人的起點就是天才，但是他們的成功並不來自於僥幸和天賦，而來自於聰明、努力和刻苦。他們的成功來自於聰明、努力和刻苦。他們的成功來自於有體系性的識別大的市場機會。從每一次的風浪中，找到可以狙擊和狩獵的機會。

他們是在大洋彼岸的傳說，金融行業頂尖精英中的頂尖精英。如果感興趣的話，大家可以在amazon上找一本叫market wizard的系列書，當中有很多神級人物的傳記。

什么是高頻交易和量化交易？筆者2008年的時候，在華爾街遇上的中國精英們，很多都是quant(寬客)，做量化交易的。

據我個人的理解，（可能不完整哈）量化交易的基本原理是基於過往股市的海量數據，利用高維度的分析框架，把股市中各種互動關係揭示出來。 如，美聯儲每一次降多息，股市會漲多少， 美國的商業消費指數和新屋開工數達到多少增長，美國股市就會有多少反應。

在基於海量數據和計算機強大的統計分析能力下，我們經常用“混沌效應“來一言以蔽之的各種互相影響的關係，可以被分析模型看得清清楚楚。正是基於這樣的洞察，計算機可以自動交易。他們很可能在收到美聯儲降息的訊息，在幾個毫秒內就放空了花銀銀行的股票，同時又做多了通用電氣金融的股份，甚至還可能順便買了一點msci指數基金。這就是量化交易的魅力。因為量化交易去除掉了海平面的基本狀況，而是基於海浪的每一次起伏發電，所以他們可以做到與市場風險無關——多高也敢買，多低也敢賣！

量化交易之上的高頻交易就更簡單了， 在一秒鐘之內，計算機根據最新的資訊可能會做出幾十筆交易，也就利用更小的波浪起伏來發電。甚至在人類眼中波瀾不驚的市場上，量化交易和高頻交易也能夠交易。

“早上打開電腦，看到電腦在那里自動賺錢，紅色的數字代表虧損，綠色的數字代表賺錢。一天下來，你就會看到一億的本金，又賺了10萬美元。然后計算機自動把倉位降到一定水平，等倫敦開市時，計算機又會自動交易。等我們睡醒，東京和亞洲市場的交易又已經完成了，計算機上顯示的盈利數字又上升了。“ 一位量化基金的模型設計師這樣告訴我。

這不是神話。這就是在高盛、摩根斯坦利的神秘辦公室里真實發生的事情。

跟我們有什么關係？ 好吧。如果我們可以投資這樣的量化交易基金，那么我們喝茶睡覺工作跟美女調情彈鼻屎看豆瓣的時候，經過海量的數據喂出來，無數數學和計算機精英開發出來的交易模型，正在為我們一塊錢一塊錢的把錢給賺進來。

他們原來是研究天體物理的，現在在為華爾街和我們賺錢（國內和香港市場確實已經有這樣的基金了）。這就是金融行業最高級的玩法。

其實了解市場，不亞於了解宇宙那么的神聖。

當我們看著市場風起云涌的時候，想想還有這樣一群用海水發電的高科技人士，不由得會感嘆個人與社會發展速度之間越來越大的落差。

天底下，是沒有可以不努力賺到的財富的。比我們牛10倍的人，比我們更勤奮。

那么，我們為什么要努力的就是，找到他們，讓對沖基金、量化基金和高頻交易基金為我們服務！

這才是人生捷徑嘛。你們說呢？

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