中國化工收購先正達 敲定127億美元貸款

6月8日，中信銀行宣布，關於中國化工集團及其子公司收購瑞士先正達的巨額交易，其中的127億美元銀團貸款已經於6月3日完成首層分銷。

中國化工集團於2月宣布，將以450億美元收購先正達。如果成功，這將是中國有史以來最大的一宗海外併購案。但由於收購杠桿高企等財務問題，對於此項並購能否成功，市場一直存有爭議。

據《財新》記者從接近銀團人士處了解，目前談成的形式是，該450億美元併購將以250億美元股權、200億美元貸款的形式進行。其中的200億美元貸款，分別由中信銀行牽頭125億美元左右銀團貸款，及由匯豐控股牽頭75億美元左右銀團貸款。

中信銀行牽頭的銀團是有追索權的貸款，匯豐控股牽頭的銀團是無追索權的貸款。一位國際部銀行人士表示，有無追索權貸款，一般跟項目擔保外有無額外擔保相關。收購要約也披露，中國化工為中信銀行牽頭的融資項目提供擔保。

中信銀行主要通過在香港的投資子公司信銀國際來牽頭此次銀團，參與方共有7家中外資銀行。該銀團包括三家中資銀行，除中信外分別為興業銀行、浦東發展銀行，沒有一家國有大行參與。此外還有法國巴黎銀行、東方匯理銀行、瑞士信貸集團新加坡分行、法國外貿銀行香港分行及裕信銀行。另外，荷蘭合作銀行以牽頭行名義參加。

此前曾有外媒報道稱中信銀行融資遇冷，對此中信銀行表示，127億美元銀團已經完成首層分銷，並且超募了20%。按此推算，該銀團已獲152億美元的融資規模。接下來，該項目的牽頭行及簿記行集團將按計劃推進下一步的分銷工作。

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