非信貸資產和表外資產信用風險不可忽視

中誠信國際在近日發布的《2015年中國銀行(行情,問診)業展望：轉型與治理並重》分析報告顯示，中國銀行業在經歷了因經濟刺激計劃產生的信貸擴張后，不良貸款正在暴露。2014年前三季度，銀行新增不良貸款1，748億元，是2013年全年新增不良貸款的1.76倍，不良貸款余額達到7，669億元，不良貸款率較2013年末上升0.16個百分點至1.16%。其中，15家上市銀行新增不良貸款1，222億元，占銀行全部不良貸款余額的69.91%。

中誠信國際金融機構部總經理助理張佳夢指出：“銀行資產質量惡化的真實壓力可能遠比表面披露的數據嚴峻。加大核銷力度和不良資產轉讓已成為銀行壓降不良貸款指標的主要手段。”監管層也采取了積極的措施。2014年1月，財政部下發了《金融企業呆賬核銷管理辦法（2013年修訂版）》，擴大金融機構自主核銷權限，鼓勵金融機構發放中小企業、涉農和個人經營性貸款。2014年7月及11月，銀監會先后批準十省市地方資產管理公司參與本省市范圍內不良資產批次轉讓，拓寬銀行不良貸款化解渠道。2013年，16家上市銀行共核銷不良貸款833億元，是2012年的2.46倍。2014年以來，隨著經濟下行、信用風險加速暴露，上市銀行核銷和不良資產轉讓力度進一步加大，上半年共核銷不良貸款710億元。在不良資產轉讓方面，根據建行、浦發、光大、民生和興業銀行(行情,問診)披露的資訊，2013年和2014年上半年，五家銀行轉讓不良資產沖減的損失準備金額分別為207億元和102億元。

張佳夢認為，自主核銷是銀行“風險自負、收益覆蓋風險”經營理念的體現，有利於銀行加大對中小企業的信貸支援，清理不良包袱，提升市場形象。但是上述修訂標準的自主核銷不能進行稅前列支，使得以服務中小企業為主、本可以受益於修訂政策最大的小銀行仍抱有疑慮，自主核銷稅收政策有待進一步放寬。同時，地方國有資產管理公司在處置中小企業不良資產方面具有優勢，未來民資資產管理公司有望進入，其更靈活的處置方案將有利於銀行保全資產。

此外，在銀行表內信貸擴張受到貸存比、合意貸款規模控制下，近年來銀行通過同業業務、表外業務加大杠桿經營，隨著債市擴容、直接融資快速發展、理財產品破除剛性兌付，信用違約成為必然，銀行非信貸資產及表外資產蘊藏的信用風險持續上升。而存貸比約束松綁后，銀行表內信貸投放能力也將增強，但是經過這一輪經濟周期的洗禮，銀行需要更加理性地對待業務擴張。中誠信國際認為，總體而言，銀行仍然保持較強的盈利能力，撥備處於較高水平，有能力應對和消化目前的信用風險暴露。