首戰失利 馬國最大退休基金派息不妙？

僱員公積金局（EPF）是馬來西亞最大的退休基金，會員人數高達1千455萬人，幾乎近半的大馬人口都靠著它來達到“儲蓄防老”（Saving for old age）的目標。

不過，公積金局今年首季投資收入大跌超過30%，讓普羅大眾都對未來的養老金感到憂慮，《投資致富》本期就來剖析公積金局今年挑戰究竟有多嚴峻，派息率到底會受到多大的影響。

星洲日報報導，公積金局宣佈，截至今年3月31日首季投資收入按年減少36.21%，從去年同期的106億3千萬令吉降至67億8千萬令吉，立即引起市場廣泛關注，擔心今年公積金局的派息率可能二連降。

英特太平洋證券研究主管馮廷秀坦言，受到海內外嚴峻的投資環境影響，今年公積金將舉步維艱。

其實，在國際油價低迷不振、發達經濟體貨幣政策分歧的不明朗大環境下，全球資金市場動盪已拖累諸多退休基金表現，其中愛爾蘭退休基金今年首2個月即錄得負0.7%的回酬，過去12個月表現也見紅。

澳洲退休金研究諮詢公司數據顯示，單是今年首6個交易日，澳洲退休金賬戶平均損失2.5%，同時諮詢公司Wilshire數據顯示，美國公共退休基金今年首季回酬僅有1.24%，若接下來3季表現持平，實際回酬將低於多數公共退休基金設定的7.25%至8%的平均年回酬。

Investment Life & Pensions Moneyfacts調查更發現，今年1月退休基金平均回酬下跌2.5%，創下2009年來最差表現。

報告顯示，5千921項退休基金中僅有17%在今年1月錄得正面表現，更有部份基金回酬下跌逾20%，顯然今年大環境將對退休基金帶來重大考驗。

對上一次退休基金開年不利是在2009年1月，當時退休基金平均回酬下跌3.5%。

不過，值得慶幸的是，儘管今年退休基金開年表現低迷，但這不意味著接下來的表現也將持續消沉。數據顯示，退休基金平均回酬率在2009年1月錄得萎縮3.5%的差勁開局後，結果卻倒吃甘蔗，全年退休基金回酬率取得令人稱羨的22.3%。

相比之下，退休基金回酬在2015年開年大躍進，但在不明朗的經濟環境影響下，全年回酬率僅有2.6%。

Moneyfacts退休與投資主管李察表示：“今年以來，退休基金的表現毫無疑問令人失望，主要是全球經濟表現不濟打擊回酬，但我們的研究結果顯示，開年表現低迷並不意味著全年表現也將隨之走低。”