外匯機械制造：油氣裝備國際化空間巨大 薦2股鉅亨網新聞中心 2016-05-27 10:00繼5月11日發改委上調國內汽柴油價格之後，自25日24時起，國內成品油將再次迎來上調，而這將是今年國內油價第三次上漲，漲幅明顯超過前兩次，汽、柴油價格每噸分別提高210元和200元。5月24日美國石油協會(API)公布的截至5月20日當周API原油庫存數據顯示，庫存大幅減少514萬桶，降至5.368億桶，此前市場預期減少250萬桶。原油供給收縮有望形成長周期的景氣好轉：1、根據BakerHughes公布的鑽機數據，截止2016年4月，全球在運石油鑽機數量降至1,424部，降高點回落63.5%。2、根據EIA預測，原油供給過剩約為130萬桶/天，較高點回落了約40%；美國商業原油的庫存同比增長率，從高峰期的接近30%，降至當前的10%左右。3、全球石油公司大幅削減資本支出，我國三大石油公司2016年的勘探開發資本支出從高點回落約40%。全球石油的需求是相當穩定的，而產量過剩幅度僅有2%左右，這與其他大宗商品是完全不同的狀況，投資缺口必然在將來得到回補，從而形成長周期的景氣好轉。油氣裝備正加快國際化布局，迎接新一輪成長：由於行業投資減少，石油公司在基本運營需求的設備采購上更傾向於選擇高性價比的中國企業，國內相關公司的海外收入占比由此前的23%提高到35%，今年更是將有多家企業的海外收入占比突破50%。我們認為企業加快國際化布局和維持較好的財務的現狀均表明應對行業風險的管控能力，其在行業停止惡化的情形下有可能迎來經營狀況的好轉；在行業出現復蘇的情形下，將有望迎來新一輪的成長。石油公司資本開支恢復的可能性正在提高：雖然對下半年的油價保持樂觀，但我們認為行業彈性更多的是在石油公司的資本開支。國際石油公司從2004年至今的勘探開發資本開支增長了4倍，雖然個別年份呈現跟隨油價的周期性下滑，如99、02和09年，但下一年往往出現補償性反彈。基於此海外油服公司哈里伯頓最近股價走勢強勁。國內方面，我們判斷明後年或可能出現較大的產能缺口，而這有理由帶動未來國內資本開支回升。投資建議：我們認為原油的供給收縮正在發生，未來的資本支出缺口回補將形成長周期的景氣好轉，而油氣設備在行業低谷期加快全球布局、保持健康財務狀況，未來向上彈性可期，重點推薦傑瑞股份(002353,股吧)、海油工程(600583,股吧)。風險提示：原油供給側產能收縮進度具有不確定性；原油具有一定的金融屬性，例如油價與美元指數的強弱具有相關性。 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】AI投資趨勢專家觀點掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇台股漲、亞幣揚新台幣早盤破32.5、升值8.1分下一篇已有八位美聯儲官員支持加息0
