AETOS艾拓思每日快訊：澳聯儲絞盡腦汁斗通縮 四大行加強風控迎大選

DXY

過去一周美元指數維持了此前兩周的上升勢頭，周內上漲接近1%，自5月3日來已上漲了3.5%。與之相對的一攬子貨幣中，除英鎊外歐元、日元、加元以及瑞郎均在周內紛紛承壓走弱。周內推動美元走強的主要因素美聯儲四月貨幣政策會議紀要。該紀要顯示有幾位委員認為4月加息是合適的，對於有關數據是否支持6月加息存在一定分歧，但多數委員認為如果經濟形勢允許，6月加息是有可能的。在美國經濟所面臨的風險因素方面，部分委員認為風險已經大致平衡，但許多其他委員認為美國經濟仍繼續面臨下行風險，同時全球風險仍需密切關注。委員們強調了6月加息決議很大程度上依舊取決於數據表現：如果未來數據顯示經濟在第二季度增長加速，勞動力市場保持強勁，2%的通脹目標越來越接近，那麼美聯儲在6月加息將是合適的。美元指數在該紀要發布後激漲，兩小時內便重回95點以上，至3月29日以來的峰值。除了該會議紀要外，包括洛克哈特，威廉姆斯以及萊克等一系列美聯儲高官也在周內紛紛發表鷹派講話，為美聯儲6月加息的前景背書。美聯儲三號人物、紐約聯儲主席杜德利在上周四的講話中也表達了對美國經濟復蘇的信心，他表示近期亮眼的零售數據將支持GDP在第二季度走強，並預計二季度美國GDP增速將超過2%。美元能否在5月延續這樣的走勢值得投資者關心。盡管美聯儲方面講加息說的迫在眉睫，但經歷過2015年一整年加息肥皂劇的市場是否還會買賬仍是個問號。目前市場對美聯儲政策走向的預期有重大變化，在對美聯儲聲音的解讀上明顯更加樂觀，受這種情緒影響，投資者更願意從積極角度去理解經濟數據，從而進一步支撐美元。本周五將迎來耶倫講話以及第一季度實際GDP年化率修正值數據兩個重頭戲，投資者需重點關注。

DXY（D1Chart）

AUDUSD

隨着上周多位美聯儲官員發表鷹派講話，非美貨幣出現不同幅度的下跌。澳元也不例外。在周四公布失業率之後，澳元短線反彈後繼續下探。最低觸及0.7175，創下3月初以來的新低。雖然反彈力度不大，但是前期0.7240的支撐還是起了一定作用。對於周線五連陰的澳元來說，空頭的優勢顯而易見。各大機構也紛紛發表分析，聲稱澳聯儲已經開始新的一輪降息周期，至於利率什麼時候見底，意見仍有一定分歧。甚至已經有預測澳聯儲會跟上歐洲和日本央行的腳步進入負利率時代。雖然具體數字有分歧，但是降息似乎是各大機構統一的看法。無論如何，目前來看澳元的牛市已經告一段落，這五周的跌幅已經將3月2到4月20號的漲幅全部抹去。但是隨着原油價格的持續反彈，以及大宗商品氣溫回升，作為資源貨幣的澳元很有可能追隨大宗商品的走勢。我們還可以從另外一個方面來分析澳元的走向。澳洲的10年期國債收益率降至歷史最低點2.2%，說明投資者對於中期利率仍然看空。而且如果投資者普遍看空，他們會加大利息敏感度更高的固定證券類。這有可能進一步壓低國債收益率和企業債收益。數據已經表明，澳洲四大銀行的債券收益率已經進步下降至一月以來的最低點。各大評級機構對於四大銀行的評級也非常積極。目前澳元的壓力主要集中在通縮風險上，今年4月底的CPI數據為08年年底以來第一次同比下降。如果在7月27日公布的CPI繼續為負，那麼8月澳聯儲很有可能降息，並且力度有可能加大。但是如果大宗商品的漲勢確認，那麼0.68很有可能就是澳元的中期大底。澳元到底是涅槃重生還是潰不成軍，讓我們拭目以待。

AUDUSD(H4Chart)