茂業商業擬發行29億元公司債 用於償還債務和補充流動資金

茂業商業5月20日晚間公告稱，公司擬公開發行公司債券規模不超過人民幣9億元（含9億元），非公開發行公司債券規模不超過20億元（含20億元），扣除發行費用後均擬用於償還債務性借款和補充流動資金。

從負債結構來看，2013年12月31日、2014年12月31日流動負債和非流動負債的結構變動不大。2015年12月31日流動負債較年初增加19705.30萬元，增幅24.67%，主要原因為本期公司新增銀行貸款以及向深圳茂業百貨有限公司借入6000萬元一年期借款；非流動負債較年初增加32678.97萬元，增幅133.45%，主要原因為本期公司向深圳茂業百貨有限公司借入4.95億元長期借款。2016年3月31日總資產、流動資產和非流動資產大幅增加的原因為本報告期合並范圍變更，新增仁和人東店、光華店及華南區5家公司。

同時，從償債能力來看，公司流動比率及速動比率波動性上升，公司逐步整合優化資本結構，2015年12月31日流動比率、速動比率較上年有大幅度提升，保障公司的償債能力。公司處於零售行業，銷售資金回籠情況總體良好，現金獲取能力處於較強地位，能夠充分發揮財務槓杆作用。2016年3月公司資產負債率小幅增加，主要原因為公司處於擴張收購時期，短期需要大量資金，待公司內部整合完畢，資產負債率將降至合理水平。

另外，經濟新常態下，宏觀經濟增速放緩、終端需求疲軟，實體零售面臨較大壓力，各業態紛紛探索轉型方向。百貨類傳統企業受電商沖擊較為嚴重，增長承壓，部分企業積極尋求優化整合，重視服務體驗，提升自身競爭力。2015年公司實現營業收入190924.03萬元，比上年同期下降7.62%；實現營業利潤10274.25萬元，比上年同期下降60.86%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤7696.21萬元，比上年同期下降60.36%，剔除非經常性損益的影響，比上年同期下降36.16%。