理財

平安人壽：險資需在全球范圍內尋找高收益資產

鉅亨網新聞中心 2016-05-18 11:50

‌

5月18日，「2016•中國保險資產管理學術成果發布與研討會」在北京召開。平安人壽代表做《保險資金境外投資研究》的課題匯報。具體課題研究課題詳情：據我國經濟增速下滑，我國保險公司海外投資趨勢在增強。由於經濟增速下滑，低利率環境下國內資產收益率下降，使得險資需要在全球范圍內尋找收益較高的資產。主要發達國家央行推行的量化寬松政策更加劇了這一趨勢。當前我國保險公司的海外配置和國外保險公司相比還有很大的提升空間。我國保險資產的海外配置以香港資本市場與發達國家核心城市的不動產資產為主。然而，隨着香港市場與內地市場的關聯性上升，及核心城市不動產收益率下降，當前的配置方向將越來越難以滿足我國險資境外投資分散風險、提升回報的需要。我國保險公司的海外配置，需要探索在中長期實現較高收益的新領域。新興市場依然是未來經濟增長與資產回報的重要源泉。盡管短期內面臨諸多不利因素，但良好的人口結構、生產率提升的巨大潛力以及外界因素的助推，都為新興市場的長期繁榮奠定了基礎。長期投資者應借新興市場估值偏低之時逐漸開始加大對新興市場資產的配置。當然，投資新興市場資產還存在許多風險與限制。法制不健全、政治不穩定、社會動盪都是不容忽視的投資風險，這也對國內保險公司的投資能力與風險管理提出了更高的要求。我們認為分散化、指數化投資，以及尋找專業投資機構能夠較好的在長期規避這些風險。另一個約束是關於償二代下的風險資本規定對新興市場的資產賦予較高的風險因子。我們認為新興市場的不同國家間差別甚大，不可一概而論。從歷史的回報與波動率的角度衡量，某些新興市場的風險因子應有調整的空間，也希望監管層未來能夠放寬這方面的限制。最後，我們提供了一種通過人口結構與當前資產估值來挑選未來具備增長潛力和高投資回報的地區的方法，並通過分散化指數投資相應的股票市場。根據歷史數據回測顯示，通過該方法挑選出的市場組合能夠顯著跑贏基准指數，並有着較低的波動性與較高的Sharpe比率。根據當前的資產估值與未來15年的人口結構預測，我們挑選出了九個可能帶來超額回報的股票市場，分別是尼日利亞、加納、巴基斯坦、秘魯、馬來西亞、土耳其、澳大利亞、哥倫比亞與阿根廷。【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】

不論是30歲還是70歲都值得嘗試做一次
掌握全球財經資訊點我下載APP

平安人壽：險資需在全球范圍內尋找高收益資產

文章標籤

‌

‌

‌

‌