乳制品行業分析師：看好伊利和光明

我國整個乳制品的發展相對來說一直是處於原奶供給平衡的狀態，由於受到各方面的原因，自從2000年以來，原奶的供給是沒有跟上乳制品需求的快速發展的過程當中，這當中是有一定的缺口，但是這個缺口就導致我國的原奶價格都在上漲的過程當中。

第二原奶的供給結構的變化，在08年之后，三聚氰氨事件以后，近些年來專業的養殖場在大幅度上升，由此帶來規模化養殖由於各方面的效率，產品品質都是優於散戶的，在牛奶的供給上面來講是處於快速優化的過程，高品質優質的原奶在提升。

如果我們是從原奶的供給角度來講，是供應去奶源化的產品，比如像是風味奶，乳制品，含奶量更低，從企業本身的角度來說，更傾向於生產高附加值的產品，尤其是原奶緊缺，原奶成本一直上升的角度來講。消費者對於口味變化的訴求，風味奶、乳飲料的需求變化，帶來去奶源化的迅速發展。奶源供給結構性的變化，帶來下游乳制品高階奶的快速發展，從消費者需求端來講，大家對於食品安全的問題是非常借以的，尤其大家對於優質的乳制品更愿意付出比較高的議價，所以高階奶這兩年的增速一直維持在比較高的水平，這兩年整體的品類增速也是超過了30％，速度是非常快的。

供給端，奶源不斷在優化，就解決了高階乳制品高速增長的瓶頸，從奶源出發到最終的乳制品的發展品類來看，引出兩點，一個是高階的乳制品，一個是去奶源化的產品，這兩個都會呈現快速的增長階段。品類的突破是結合整個產業鏈的重組和規劃，同時也是滿足消費者需求的一些產品。所以在乳制品當中，這兩大品類相對來說重組產業鏈的資源，也符合消費者訴求。