銀行理財產品周報第175期：銀行理財首次亮相淘寶

　　銀行理財產品周報

　　（20131031-20131106）

　　【摘要】

　　本周銀行理財產品發行量與收益率均有小幅下跌；

　　玩轉“雙十一” 銀行理財首次亮相淘寶；

　　銀行年末“錢袋”吃緊 理財產品收益走高；

　　理財產品收益普高 銀行提前版面年底“資金戰”；

　　銀行結構性理財產品發力 外資行向保本靠攏；

　　【特別關注】

　　玩轉“雙十一” 銀行理財首次亮相淘寶

　　“雙11”網購盛典開鑼在即，就在各家網站鉚足勁兒大打“優惠牌”的同時，各大金融機構自然不可能旁觀，開始借這一營銷噱頭備戰。商業銀行高收益理財產品淘寶開賣，保險公司推出“脫光險”，基金公司則不甘示弱進行費率打折。業內人士提醒，“雙11”畢竟是營銷噱頭，不要因為費率低、收益高而盲目跟風，更應看重產品的風險和適合度。專業分析師認為，通過淘寶等電商平臺網上銷售基金、理財產品等投資產品是把雙刃劍，拓寬了投資理財產品的銷售渠道，但其一樣是存在風險的，與銀行儲蓄還是有本質區別的，因此投資者的風險考量以及對產品的理解都是需要有專業人士去服務的。

　　銀行年末“錢袋”吃緊 理財產品收益走高

　　三季度市場資金面偏緊的格局仍未得到徹底緩解，而眼下已到第四季度，急於為年底吸儲的各商業銀行也已紛紛上調理財產品收益水平，啟動“攬儲模式”，推出了不少90天左右、預期年化收益率在5%以上的理財產品，以期為銀行度過年底難關。對此，銀行業內人士表示，除了受到短期資金面較為緊張影響導致的收益率高企，不少銀行已經開始提前備戰年底的資金之爭，2013年的最後一個季度，投資者買到較高收益理財產品的幾率大大增加。

　　理財產品收益普高 銀行提前版面年底“資金戰”

　　最近，銀行理財產品收益水漲船高。許多銀行都推出了預期年化收益超過5%的短期理財產品。業內人士指出，為了降低年末“沖時點”的攬儲成本，各銀行已開始通過發行跨年的高收益理財產品版面年底。年末“攬儲大戰”大有提前預演之勢。理財師分析，如果閑置資金短期不使用，建議購買1年期左右的理財產品。“超高收益的短期理財產品大都是銀行年底資金大戰的產物，過了年，銀行資金需求下降，產品收益會有一定程度的下滑，可能出現斷檔。續買產品還得再扣除起息和到賬時差，細算下來不如直接鎖定收益穩定的1年期產品。”

　　銀行結構性理財產品發力 外資行向保本靠攏

　　如果說具備資產設定特征的組合投資類理財產品是市場和監管環境孕育的，那么，結構性理財產品的資產設定特性就是與生俱來的。近年來，結構性理財產品發展勢頭依舊迅猛。其中外資行正成為發行該產品的絕對主力，但中資銀行也正發力跟進。外資銀行作為市場結構化理財產品發行與創新的先驅，不但保持了結構化理財產品設計的優勢，其發行數量也在各類銀行中居首。部分外資行針對國內投資者風險偏好不高的特點，在設計層面已然更為注重風險的控制，保本機制明顯增加。其所發行的結構性產品中接近90%均設計為保本型，產品投資期限明顯縮短。其次，在產品結構設計方面，投資者獲得潛在收益率的條件更容易達到。

　　【一周市場全景】

　　1、 本周銀行理財產品發行數量小幅下降

　　2、外幣理財產品的數量占比略微降低

　　3、 平安銀行(行情,問診)的產品發行量下降幅度較大

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：本周共有658款理財產品發行，發行數量與上周相比減少了9款產品。新增產品涉及64家銀行。

　　本周共有794款理財產品到期，到期產品涉及79家銀行。

　　最新一周，理財產品平均期限118天，與上周理財產品平均期限130天相比，期限變短。本周人民幣理財產品占比96.66%，與上周的96.10%相比提高了0.56個百分點，而外幣理財產品整體占比略有降低。

　　從各類銀行發行理財產品數量來看，本周中國銀行(行情,問診)、工商銀行(行情,問診)和建設銀行(行情,問診)的產品發布數量均有不同程度上升，而農業銀行(行情,問診)和平安銀行的理財產品發行量卻有大幅下跌。 [NT:PAGE=$]

　　【一周收益率走勢】

　　1、 本周銀行理財產品預期周均收益率略降

　　2、本周多數短期理財產品的周均收益率有所下跌

　　3、各期限預期收益率最高產品

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：本周，理財產品預期收益率整體上略有降低。除1月、12月和12月以上的理財產品周均收益率有所提高外，其它期限理財產品的周均收益率均有不同程度的減少。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高產品屬股份制商業銀行、城市商業銀行和國有商業銀行。其中， 7天、1月和12月以上，這三種期限預期收益率最高的產品均被平安銀行發行的產品所占據。包商銀行的一款優逸系列之鼎豐121401號14天滾動型人民幣理財產品占據了14天同期限產品預期收益率第一的位置，而農業銀行的一款6月的非保本浮動收益產品以高達5.9%的預期收益率奪得了同期限產品的首位。 [NT:PAGE=$]

　　【銀行理財產品投資分布】

　　1、本周組合投資類在產品投資分布中的占比增加

　　2、非保本浮動類產品占比與上周相比降低了2個百分點

　　3、 南方地區理財產品發行量較大

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：從理財產品投資分布來看，本周增加了一種信貸資產類。其中組合投資類占比大幅增加，而固定收益類的占比卻呈現大幅減少。從保本類型看，非保本浮動收益類產品占比與上周相比減少了2個百分點，保本浮動收益類產品占比增加了1個百分點，保本固定收益類產品占比增加了1個百分點；從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。 [NT:PAGE=$]

　　【一周評級及產品點評】

　　本周產品評級前十

　　優中選優：

　　1. 產品名稱：“富滇穩健”WJ1319人民幣系列理財產品

　　2. 發行銀行：富滇銀行

　　金融界點評：本理財產品理財期限為56天，投資類型為組合投資類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益型。綜合得分為88.50分，收益性得分為81.93分，抗風險能力得分為97.71分，流動性得分為92.44分。

　　風險提示：該產品的委派起始金額5萬，是保本固定收益類理財產品，不同於傳統存款，具有投資風險。投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。