彭蕾解讀小微金服：無線及國際化成未來重點

新浪科技 沈雲芳

周二早上9點多，杭州支付寶總部大樓的樓梯間已經排起了長隊。掛橙色工卡的員工在等電梯的間隙，饒有興緻地討論昨晚在“雙十一”的活動裏如何搶到了紅包。牆上的電子屏裏正在播放一段鬥志昂揚的視頻——這是小微金融服務集團(籌建中，以下簡稱小微金服)舉行的一次閉門大會，舞台上正在演講的是小微金服的CEO彭蕾。

“這世界不怕十分冷靜的人，也不怕非常瘋狂的人，怕的是十分冷靜並且非常瘋狂的人。”彭蕾穿前面印有“奮鬥”兩字的大紅T恤，對台下同樣一身紅的員工們這樣道。和馬雲一樣，彭蕾的演講同樣充滿理想色彩和感染力。

這就是小微金服的掌門人彭蕾。

1997年，彭蕾跟隨丈夫孫彤宇加入馬雲的創業團隊，后來成了大家所知的阿里創業“十八羅漢”之一。2013年3月，彭蕾“離開”阿里——阿里宣佈成立獨立於集團之外的小微金融服務集團，彭蕾則從阿里集團CPO(首席人力官)和支付寶CEO的位置上走下來，轉而出任小微金服CEO。

十多年間，阿里從一個一文不名的創業公司，成長為國內盈利能力最強的互聯網企業，業務觸角則從原先的B2B拓展到了C2C、B2C、第三方支付、小額貸款、擔保和理財等。彭蕾則先后在阿里主要擔任過人力資源部副總裁、市場部副總裁。2010年支付寶從阿里集團分拆后，彭蕾擔任支付寶CEO直至小微金服成立。

小微金服是阿里的一個新開始，也可以是彭蕾的新開始。小微金服股權改造計劃公佈的三天后，彭蕾就在杭州支付寶總部大樓向外界詳細解讀了小微金服的過去種種決策和未來的業務規劃。這位被外界評價為“性格直率”的女性CEO，在面對媒體時盡量迴避掉了所有跟她個人有關的問題，“只談業務”。

未來投資者是誰

在小微金服的股權結構改造計劃中，小微金服將把40%的股份分給集團和阿里集團全體員工作為股權激勵，其余的60%股份將用於未來引進戰略投資者。未來誰會是小微金服的投資者？這個問題成了媒體追問的焦點。

“基本會是內資。”面對媒體的追問，彭蕾透露小微金服未來的投資者基本會是內資企業或者機構，而非外資企業或者美元基金。這個回應傳達出來的信息是，小微金服如果未來要上市，最有可能的市場是A股市場。

這很容易讓人聯想到阿里集團在IPO上的一些挫折。由於阿里集團是VIE結構，阿里需要謀求國內A股市場以外的上市地點。而合伙人制度又讓阿里不符合港交所的上市規則，只能轉向美股市場。[NT:PAGE=$]

小微金服如果只接受內資投資者的話，將避免重蹈阿里集團上市時的覆轍，自由選擇在全球的任意一個資本市場上市。

另一個值得注意的問題是，當外部投資者進入時，小微金服的管理層如何掌握對公司業務的決策權。目前所知的是，馬雲個人在小微金服的持股比例不會高於他在阿里集團的持股比例7.3%。並且，馬雲的這部分持股包含在員工持股的40%之中。

“這個需要事先跟投資主體約定好。雙方一定要有一些約定，大家願意在一個大的框架下面進來，同樣看好行業發展，雙方互補空間很大，同樣有實力。”對於如何掌握公司業務決策權的問題，彭蕾的回答有些含糊。

阿里集團通過實行“合伙人制度”來確保公司創始人和管理層對集團業務的決策權。小微金服是否會複製這一模式？彭蕾對此的回應是一句反問：“如果阿里的合伙人制度取得成功，小微為什麼不能考慮呢？”言下之意已很了然。

彭蕾透露， 小微金服在挑選外部投資者時主要看重三個方面：一是雙方對互聯網金融的理念一致；二是對方願意和小微共同長期發展，而非急功近利或者坐享其成；三是這家機構要有相當的資金實力，能夠為小微提供足夠的資金支持。

目前小微金服集團還在籌建中，真正的籌建完成需要等股權改造計劃完成，以及確定其余60%的投資主體之后。

移動端與國際化

小微金服集團下轄五個事業部門，即共享平台事業群、國內業務事業群、國際業務事業群、理財事業部和創新金融事業群。而在小微金服的業務規劃中，移動端的“支付寶錢包”、支付寶的國際化和互聯網金融會是未來集團的側重點，這些對應的分別是國內業務事業群、國際業務事業群和理財事業部。

彭蕾擔任了三年支付寶的CEO。三年前，支付寶還是一個被認為只為阿里服務的“淘系”工具。三年后，支付寶成為全網應用最廣泛的第三方支付工具，並且開始滲透到下。而在后一個目標裏，移動版的“支付寶錢包”是關鍵。

據彭蕾介紹，小微金服已經將支付寶的PC版和移動版做了明顯區分，未來“支付寶錢包”會作為獨立品牌來發展。

這一策略考慮的因素是，支付寶目前在PC端已經非常成熟。而在移動端，“支付寶錢包”的定位已經不在支付，還包括線下支付、公賬號、O2O、流量分發等層面。小微金服給“支付寶錢包”定下的目標是“消滅現金”，而這是PC端支付寶無法做到的。

“今天支付寶錢包作為獨立應用，經過一年多的發展以后，這個東西已經變得越來越有意思了。”彭蕾。

根據官方提供的數據，支付寶移動端每天的交易筆數已經達到1.2萬筆。目前阿里集團也在開始試驗“淘點點”等O2O業務，而這些業務的交易環節都離不開“支付寶錢包”。無論是對於阿里還是小微金服，“支付寶錢包”都是必不可少的一環。[NT:PAGE=$]

而在國際化上，支付寶的節奏仍舊與阿里的業務節奏緊密關聯。目前小微金服的國際化几乎等同於支付寶的國際化，而用彭蕾的話，后者還停留在一個“比較土”的階段。

支付寶現在的國際化可以概括為兩部分：一是服務於去海外購物的中國人；二是定位於想在中國購物的外國人。第一部分的業務已經初見端倪，例如9月的支付寶海外退稅功能。另外，支付寶也已經在和國人經常“海淘”的一些外國電商網站達成合作，成為后者的支付渠道之一，典型的合作案例有保健品電商iHerb。

第二部分業務將與天貓和阿里B2B的國際化息息相關。今年7月，新浪科技曾報導了天貓籌備國際站點“天貓國際”一事。天貓國際只面向海外買家，提供海外直購服務。支付寶無疑又會是“天貓國際”上首選的支付工具，藉此可順理成章地拓展自己的國際版圖。

而阿里B2B的速賣通(Ali express)會是支付寶國際化的第二塊踏板。2012年，速賣通結束了與美國第三方支付工具PayPal的合作，採用了支付寶的跨境支付品“支付寶國際賬戶”。阿里想把支付寶推向全球的意圖彼時就已十分明顯。

互聯網金融颱風

“互聯網金融”這股颱風越刮越勁之時，最先掀起這股氣流的小微金服早就站到了颱風口。

當其他互聯網公司還在籌備自己的第一款理財品時，小微金服已經斥資11.8億控股了曾經的合作伙伴天弘基金。交易宣佈后，彭蕾接到了很多基金公司的電話和郵件詢問小微金服下一步的計劃。但對於其他基金公司來，像余額寶這樣的機會可能不會再有，他們能有所作為的只能是小微金服的開放平台。

彭蕾表示，考慮到資金安全性和流動性管理，類似余額寶這樣的貨幣基金今后支付寶只會與天弘合作。但小微金服會面向其他的合作伙伴開放貨幣基金以外的理財品。據了解，淘寶理財業務目前就交由小微金服在運營，而前者的平台上就聚集了多第三方理財公司的品。

這種平台路線同樣體現在小額貸款業務上。目前浙江阿里小貸隸屬於小微金服旗下，而重慶阿里小貸則隸屬於阿里集團旗下。兩家小貸公司原本的資金渠道包括：阿里自有資金、向銀行申請貸款和資證券化獲得的融資。但平台化后，銀行可通過阿里平台向有需求的商家放貸，小微金服和阿里再次充當起了平台角色。

“互聯網金融是天雷勾地火。金融的本質是信用體系和數據體系，金融互聯網對於金融和數據的滲透，會有化學反應的空間。 ”彭蕾。

已經積累了信用和數據體系的小微金服，被業界認為是運作互聯網金融業務最有優勢的公司。也正因為如此，關於小微金服將要染指網絡銀行等新業務的傳聞不於耳。小微金服業務的邊界到底在哪裏？

“在金融行業裏面，只要客戶需要、監管同意、不觸犯紅線，任何都有可能。”彭蕾對於國內金融行業的開放持樂觀態度，她也明確表示，如果未來小微金服可以申請銀行牌照，那一定是獨立去申請，而不需要依附任何傳統的金融機構。