世界首家P2P平台掌門人：適度監管才能創新

每經記者 袁君 發自上海

早在2005年就出現了全球首個P2P(即個人通過網絡平台相互借貸)網絡小額貸款平台——Zopa。日前，《每日經濟新聞》記者採訪了英國網貸公司Zopa現任董事長，美國運通卡前總裁PhillipRiese(菲利普·瑞斯)。菲利普·瑞斯十分強調P2P平台在信息披露方面的公開透明和風險管理方面的嚴格規範，並詳細介紹他們的經營情況。

雖然目前對P2P行業的規範在全世界範圍內都還不夠成熟，但作為世界首家P2P網貸公司的掌門人，菲利普·瑞斯認為，適度監管才會帶來更多金融創新。

應披露平颱風險數據

菲利普·瑞斯認為，P2P平台最需要做好的兩件事就是公開透明和風險管理，這也是Zopa如今成為英國最成功的網貸公司最重要的原因。具體來看，平台不僅要披露借款人的信用狀況、平台經營情況，而且還要披露平台運行過程中，歷史上的逾期風險情況。

而目前國內P2P平台很難在數據披露方面做到公開透明，“如果不披露風險數據，那是想要隱藏什麼？”菲利普·瑞斯在接受《每日經濟新聞》記者專訪時表示，披露風險數據並不涉及商業機密，而公司如何控制風險以達到這樣的風險指標才是商業機密。

據介紹，Zopa一直堅守P2P幾條規範的原則。首先，Zopa是嚴格的個人對個人的貸款模式，融資方和出借方均為個人。其次，它提供的是比較小額的貸款，在1000美元~25000美元之間。信息披露方面，Zopa平台公佈的數據有預期利率水平(包括出借方和借款方)、風險撥備水平及余額，逾期率以及逾期率的計算方法等等。

對於國內的情況，上海信而富企業管理有限公司CEO王征宇在接受 《每日經濟新聞》記者採訪時表示，“國內的P2P平台几乎不會披露平台存在的風險，逾期率以及風險數據的計算方法更不會公佈。”

P2P填補銀行貸業務空白

據統計，Zopa的網上平台已提供了3.7億英鎊給借款人，最近一年貸款額為1.3億英鎊。菲利普·瑞斯介紹，平台出資人基本可以獲得5%的年化收益，借款人的借款成本在3.5%~12%(年化)之間，成本的不同主要是由於借款人的風險等級評分有差異。[NT:PAGE=$]

在Zopa，出資人獲取的收益和借款人的借款成本都遠低於目前國內P2P平台給予出資人和借款人的。在英國，Zopa平台的整體壞賬率低於銀行同類貸款，2010年以來歷史壞賬率為0.25%。

目前國內銀行也開始做P2P業務了。對此，菲利普·瑞斯告訴《每日經濟新聞》記者，在英國，銀行永遠可以做Zopa在做的事情。政府甚至撥款給Zopa，讓其為中小企業發放貸款，因為銀行缺乏動力為小微企業提供金融服務。Zopa填補了銀行貸款業務的一個空白。

王征宇也認為，目前國內P2P的市場很大，銀行由於受國家利率和存貸比的嚴格管制，這就注定銀行只能提供相對較為保守的收益。不過，銀行的進入會讓P2P行業進行一些細分，未來在某一領域銀行可能會與P2P平台生一定競爭。

Zopa已退出在美業務

Zopa與國內P2P網貸平台都面臨一個問題，那就是在英國，網貸行業也沒有監管機構制定和維護P2P行業準，目前英國的P2P行業的規範主要靠行業自律。

菲利普·瑞斯希望可以對P2P行業設置一個進入壁壘，要保證平台有一定的風險承受能力和資本抗擊能力；其次是嚴格要求信息的透明公開，這是監管中最重要也是最基本的要求。預計英國最新的監管準會在2014年上半年出台。

不同的是，P2P網貸行業在美國受到較為嚴格的監管。美國證券交易委員會(SEC)要求P2P公司必須詳細地披露貸款相關的具體條款，。在接受SEC監管之后，P2P(個人網貸)平台每天都至少一次或者多次向SEC提交報告。而消費者可以在SEC的數據系統或者P2P公司網站上獲得這些數據。

美國的監管機構認為，只要金融機構提供了全面、真實、無偏差的信息披露和風險提示，作為理性人的消費者就可以做出正確選擇。

不過，在菲利普·瑞斯看來，過於繁冗的監管會扼殺P2P行業的生命，適度的監管才會帶來更多的金融創新。目前Zopa已完全退出了在美國的業務，菲利普·瑞斯表示，監管過嚴的美國P2P行業呈現寡頭格局，而英國則有多的新公司可以加入，前者的行業創新能力不如后者。