專題探討─外匯進階學習∶根據價格規律設定止盈

話題∶

* 理解價格規律

* 使用價格規律提升交易水平

* 從價格規律看，美元盤整已接近目標價格

“華爾街、股市從沒有什么改變。以往發生過的，還會一次，一次，又一次的發生。這是因為人類天性沒有變，而人類天性中根深蒂固的感性，一直阻礙著理性。這一點我確定。”

                                                                          ——杰西·利沃莫

每當危機到來時，總會有人這么說，“這次情況不同了。”然而，技術分析的曼妙之處，就在於藏在價格後面的情緒，往往呈現出與歷史相似的形態，歸根結底，人性如此，不會時過境遷。因此，不管是1907年恐慌、1929年華爾街崩盤、1987年黑色星期一、1997年亞洲金融危機還是2008年美國次貸危機，每當我們細細觀察，它們背後的市場情緒總是相似的。

理解價格規律

價格規律與技術分析中常說的價格行為異曲同工。價格規律理論認為，任何可交易的對象，其價格隨時間波動所產生的形態在一定時間框架內具有相似性。這一理論強調了時間與價格的關聯，就好像如果從A點到B點很多次，路徑往往相同，而所花費的時間也極為相似。

外匯學習∶S&P 500中價格隨時間變化的規律

驚呆了吧？這就是市場節奏。基本面的那些影響因子，諸如CPI、非農和其它所有對價格具有影響力的事件，都將受到市場節奏的限制。這就好像公路上的另類路標，哪怕你蒙著眼鏡駕駛（作者不推薦！），也能感知到在哪里應該轉彎。

外匯學習∶英鎊/美元上沖，調整盡在節奏中

使用價格規律提升交易水平

價格規律能在很多方面提升你的交易。其中我最喜愛的是∶指示極值點，辨別是否加速過快。在大的趨勢中，往往會有逆向波動，逆勢交易者此時會試試自己的能力，但在收獲有限的盈利後，市場仍會回到趨勢交易者手中。在艾略波浪理論中，這被稱為相似波浪形態，隨後趨勢將重啟。

外匯學習∶相似波調整，易於辨識

我常關注的第二種特征是匯價達到了目標水平，但使用的時間要短得多。比如說，預計12天上漲250點，而該匯價水平在6天後就達到了。這類情況往往是因為市場受重要事件的推動，如美聯儲利率決議或非農報告超過預期，在這類情形下，匯價在到達目標後往往會有長時間的盤整，直到達到某個關鍵點位（如斐波那契位或心理價位）。

美元盤整已接近目標

自7月起，美元保持了水往低處流的態勢，對主要對手均大幅走弱，歐元/美元正在創造年度高點，美元/瑞郎接近年度低點，而英鎊/美元剛由年度高點回調。可以想象，很多交易者會認為美元將繼續走在下跌的路上，但價格規律理論則不敢茍同。另外，美元亦呈現出了反彈征兆，從長期來看，美元指數仍處於2011、2012區間上方。

外匯學習∶用價格規律看前度美元的大幅調整

目前數個信號都在暗示美元已隨價格規律構筑了短期底部。不過，在根據歷史回調確定目前下方目標時，觀察價格行為以找尋其它的交易信號也是必要的，請勿僅僅根據過去的價格水平盲目確定下方目標。價格規律非常有用，但不能逆天，因此，最好找到確認信號再入場。

交易愉快！

（ Tyler Yell 撰寫， 張力 譯）

來源:www.dailyfx.com.hk