永豐期貨台指選擇權盤前－指數高檔震盪整理 短線偏多格局不變

◆期貨走勢

台指期週二上漲11點收在8268點。價差方面，台指期逆價差縮至31.12點，電子期逆價差擴至1.33點，金融期逆價差縮至1.0點，摩台期轉為正價差0.22點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場多單增加273口，淨多單升至1972口，特定法人多單減碼1361口，淨多單降至1815口。三大法人於期貨市場多單加碼379口，淨多單升至7329口，外資期貨多單減碼330口，淨多單降至4448口，法人多單部位再度小幅增減，現貨買超動作持續未停，反應法人看法維持樂觀預期。

期貨走勢方面，前日美股主要指數皆拉回收黑，拖累日韓股市早盤亦下跌開出，週二台指期小幅跳低開出後一度急彈再創波段新高，不過中場過後賣壓湧現盤勢迅速拉回翻黑，直至低檔出現暴量後盤勢止穩再度往上震盪走高，終場四大期指皆拉回至開盤點附近作收。技術面，週二台股開高震盪收十字紅K仍站穩於所有短中天期均線之上，不過價創新高但量能卻僅800多億，顯示市場資金追高意願降低仍為短線多頭隱憂。因此雖目前短線格局仍持續偏多發展，但未來上漲的空間與速度仍需視成交量能的變化來決定，操作上建議仍沿5日線偏多操作為宜，並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權下移集中在8300 點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權未平倉大量區在8400 點，而賣權大量區在8000 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.06升至1.1，買權平均隱含波動率由10.13降至9.67%，賣權平均隱含波動率由12.98降至12.78，買賣權持續同步下降，在短線偏多格局持續運行下，操作上建議於8100-8400點建立買權多頭價差操作因應。