永豐期貨台指選擇權盤前－金融轉強墊高指數 台股連五日上漲挑戰8100

◆期貨走勢

台指期週二上漲34點收在8052點。價差方面，四大期指皆為逆價差，其中台指期逆價差擴至36.37點，電子期逆價差擴至1.17點，金融期逆價差擴至1.65點，摩台期轉為逆價差0.58點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場空單加碼2208口，淨空單升至3475口，特定法人空單加碼6123口，淨部位轉為空單4881口。三大法人於期貨市場多單減碼735口，淨多單降至1945口，外資期貨多單減碼3187口，淨部位轉為空單462口，法人多單部位出現減碼，不過現貨市場仍維持買超，顯示法人對短線後勢仍呈中性樂觀的預期。

期貨走勢方面，日韓股市皆上漲開出，帶動週二台指期早盤以小幅跳高開出，之後持續上漲再創近期新高8079點，不過之後多方追價力道減弱，盤勢稍作壓回，轉呈於盤上橫向整理至終場，最後四大期指再度收漲且已連五日收紅K。技術面，週二盤勢開高收低以小黑K作收，收盤價位再度往上小幅攀高離8100點關卡只剩臨門一腳，且成交量能亦略增溫至803億，短線多方持續掌控盤面優勢。不過指數連五日急漲超過300多點已拉大與月均線間的乖離程度，且指數越靠近前波整理區間亦將面臨較大的解套賣壓，因此短線不排除有拉回整理的可能，因此操作上建議不宜過度追價，以沿5日線短線偏多為宜並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中在8200 點，賣權上移集中在7800點。未平倉量部份，買權未平倉大量區至8200 點，而賣權大量區則上移至7700 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.25升至1.26，買權平均隱含波動率由11.6升至12.14%，賣權平均隱含波動率持平在15.43%，買權小幅上升，在短線偏多格局持續發展下，操作上建議於7900-8200點間建立買權多頭價差因應。