網貸平台遭突查P2P掀整治風暴：洗牌在所難免

近日，深圳知名網貸平台融金所被深圳經偵部門突查，包括多名高管在內的經營團隊被警方帶走協助調查。業內人士透露，目前深圳經偵部門已經對超過30多家的P2P平台進行檢查。深圳互聯網金融協會秘書長曾光對中國證券報記者表示，經偵部門屬獨立行動，目前還沒得知具體的查辦標準。一網貸平台負責人表示，對於行業來，這是一個信號。此次經偵的出動或將帶來行業的大整治，不排除其他地方將效仿網貸發展最為集中的深圳對平台進行排查。事實上，監管機構近期對新興互聯網配資工具、籌等相關互聯網金融創新業務都進行了排查和重新的厘定，監管日漸趨嚴。

“這一兩年以來，政府支持和鼓勵互聯網金融的創新，相關行業如網貸、股權融資、證券、基金等業務都得到迅猛的發展。但一個行業在快速發展之時，免不了出現魚龍混雜的情況，這個問題在網貸行業尤為嚴重。發展越快也意味潛藏的風險也越大，監管部門也已經在手正視和處理行業的潛在問題。”網貸資深人士表示。

網貸平台頻頻遭查

9月7日，深圳知名P2P平台融金所被深圳經偵部門突查，當晚傳出消息稱包括融金所總裁張東波、副總裁劉豐磊、總經理孟楚來以及相關部門負責人等多人，因涉嫌自融（非法集資）被深圳經偵隊帶走。融金所發布澄清公告稱，9月8日中午，融金所公告證實有18位員工當日被協助調查，午時有10位陸續回到崗位。9月9日晚間融金所方面表示，另外8位高管全部取保，被警方解除刑事拘留。9月10日發布公告，日前所有同事已回歸崗位工作。融金所董事長孫明達對中國證券報記者表示，目前相關事件還在處理當中，暫時不方便接受採訪，平台會積極配合相關部門的合規檢查工作。

融金所公告稱，近期深圳經偵大隊到訪包括融金所在內的其他同行平台，開展走訪和常規檢查，公司安排部分同事到經偵做進一步溝通。此前，同在深圳的P2P平台國湘資本的31名線上運營團隊被深圳經偵大隊以涉嫌非法吸收公存款為由帶走，該平台9月1日晚上發布通知稱該平台從9月2日起暫停所有業務。自今年7月以來，互聯網金融指導意見出台后，各地經偵部門加強對行業的調查。

業內人士透露，目前深圳經偵部門已經對超過30家平台進行走訪和檢查，與以前在平台跑路、詐騙后公安部門才介入不同，現在經偵的行動方式已經轉變了。曾光表示，經偵部門是獨立行動，包括協會在內還未知經偵查辦的標準，目前協會正在與相關部門積極溝通了解情況進展。不過對於融金所多名高管被刑拘的原因，除了是經偵的專項任務外，坊間還流傳主要是由於內部有小股東內訌而將平台的不合規運營投訴至經偵，而所謂不合規運營包括將平台募集資金轉至集團下的配資業務，涉嫌自融。

融金所表示，互聯網金融是新生事件，公司下一步將積極展開檢查，加強合規。資料顯示，融金所成立於2013年，創始人兼董事長孫明達此前就職於平安銀行。目前，融金所在全國25個省、直轄市設有辦事機構，平台以車貸業務為主，主要通過各地設點建立資端。有業內人士分析，由於通過下廣泛快速鋪點，過快的擴張易使平台的運營出現問題，包括項目風控水平的下降以及信貸員的道德風險。官網數據顯示，平台投資年化收益15%-18%，截至目前，累計交易金融47.4億余元，累計成交2.27萬筆，待收余額約12.4億元。

網貸資金存管進程亟待加快

“融金所被查出來后，整個行業都震動了，因為具體是什麼標準，大家都不清楚。現在各家平台都開始自查和完善，包括各種資料以及業務的合法合規等方面。”收穫寶CEO邵波。中國證券報記者了解到，日前不少的平台一方面在業務合規上在做整頓，一方面對公司員工在做風險培訓和教育。相對於傳統金融機構，網貸從業人員的專業素質參差不齊，對金融風險的認識存在不足。

業內人士認為，公安經偵部分對P2P開始排查工作，主要是出於打擊金融犯罪的考慮。此前不少網貸平台在開展業務時，會涉及到假標、自融以及資金池等問題，而這與監管強調的信息中介相違背。北京大成律師事務所律師肖颯認為，不少平台直接把舊有影子銀行的做法互聯網化，充當部分信用中介，才導致現在的行業“原罪”。在這個行業最初發展以及日常運營中，並沒有相關的明確監管機構以及監管細則，這些問題伴隨行業壯大並沒得到過清理。去年年底，銀監相關部門提出四條“紅線”，但並沒有具體的執行部門對平台進行檢查或清理，更多依靠於平台和行業的自律。

匯通易貸董事長黃平認為，政策鼓勵和認可P2P的發展，行業最初被認為的“非法經營”的帽子被取下了，但“非法吸收存款”這一問題一直懸在網貸平台的頭上。若按“非法吸收存款”來查處平台的話，大部分平台都逃脫不掉，不過自央行提出銀行存管意見出來后，行業已經開始慢慢清查，尋找銀行進行資金存管避免觸碰資金，規避“非法吸收存款”。然而業內人士表示，當前銀行對網貸資金存管問題進展比較緩慢，行業的合法問題一直沒有解決，注重聲譽的銀行對此業務亦小心有加，且對一個行業的整改推進也需要一段時間。此外，不少平台在力求自身合法合規發展的同時，亦在不斷尋求各大機構的合作以求給自己平台增信，比如找保險公司進行資金安全、項目賠付等方面的合作，或資金對接公募的貨幣基金等為客戶提供理財等。

整頓洗牌在所難免

“有的平台一開始是想合規經營，但后來發現發的標一直不滿，開始急就用自己人充標，發新的虛標到平台網站，存在很大的法律風險。”肖颯表示，想要在現有的情況下合規，首先需要把商業邏輯捋順。曾光認為，網貸行業發展到今天，規範是必然的一步，從長遠的發展來看，整頓有利於行業的健康發展。廣東互聯網金融協會副秘書長華德莉表示，清查在短期內會對平台和行業都帶來一定的影響，特別是投資者信心，平台短期的投資量有可能會縮減。同時呼籲監管標準應盡快出來，讓平台進入良性發展階段，協會也將在行業中推行法律和風險教育。

深圳某一平台運營負責人表示，此前行業在合規方面通常都是“上有政策下有對策”，且一些平台通過設立集團公司，旗下有網貸平台外，還有基金、擔保等各類公司，平台的資金流向難以得到保障。對此，肖颯認為，在關聯交易問題上，是否構成自融還需具體看交易結構和雙方股權結構。同時，肖颯建議，平台涉及到發售理財品等業務，需要獲取持牌資質。

“互聯網金融創新太快，創新與原有的監管之間必然會存在一個時間差。如股權籌亦在慢慢走向規範，劃分為公募籌與股權私募融資。因為網貸行業監管的趨嚴是必然的，事關金融安全和社會穩定，此次經偵的查處應該是一個信號，行業將進入整頓洗牌期。”業內人士分析認為。

上述人士表示，由於國內宏觀經濟尚未企穩，企業經營未見好轉，而過熱的網貸行業過於追求平台的壯大發展，快速的擴大規模同時風險也在不斷增大，資端的質量無法得到保證。上市銀行的年中報告顯示，銀行資不良率上升，注重風險控制的銀行尚且難以控制不良資，有強大下網點以及運營能力現在也面臨難以找到優質資的問題。可以猜想P2P平台的資質量以及潛藏的風險。經偵部門排查範圍的擴展某種程度上有利於讓平台避免過度擴張而引發的問題。