《大行報告》摩通料信義光能(00968.HK)受人幣貶值影響不大 重申「增持」評級

摩根大通發表報告表示，信義光能(00968.HK)作為全球最大太陽能玻璃生產商，儘管受累人民幣貶值，但仍預期2016年盈利增長強勁，主因政府政策推動太陽能發電及提升太陽能玻璃的需求。該行維持對其「增持」評級，但將目標價由5.3元降至4.5元，此相當預測市盈率11.3倍。

該行指，由於信義光能旗下太陽能玻璃市場份額較大，品質具信譽，其定價能力較高。雖然股價股價於過去3個月跌18.7%，惟仍跑贏國企指，而因明年太陽能玻璃需求強勁、及新簽太陽能發電場項目提供穩健的渠道，相信股價仍有上行空間。

該行估計，人民幣貶值對信義光能盈利的影響微不足道，因收入及成本均以人民幣計價，僅債務為港元，料不會帶來巨大的匯兌虧損，但料公司仍一定有所損失，決定下調今明兩年年盈測各3.8%及6.7%。(ka/w)~

阿思達克財經新聞

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